臺灣人文及社會科學引文索引資料庫系統

:::

詳目顯示

回上一頁
第 1 筆 / 總合 1 筆   第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁
/1頁
題名：技術分析對期貨市場價格衝擊之影響
作者：麥啟倫
作者(外文)：Chi-Lun Mai
校院名稱：國立臺灣大學
系所名稱：財務金融學研究所
指導教授：陳業寧
學位類別：博士
出版日期：2015
主題關鍵詞：交易成本；技術分析；移動平均線；成交量；價格衝擊；transaction costs；technical analysis；moving average；volume；price impact
原始連結：連回原系統網址new window
相關次數：
  • 被引用次數被引用次數:期刊(1) 博士論文(0) 專書(0) 專書論文(0)
  • 排除自我引用排除自我引用:1
  • 共同引用共同引用:0
  • 點閱點閱:9
有許多關於技術分析的文獻已經證實技術分析的可行性，然而能否真正運用在實務中的考量為實際交易成本的高低。這類問題是自營部交易員最關心的議題，由於自營部交易量頗大，可視為價格決定者，故在思考交易策略時必須考慮行動與市場交易成本之間的互動關係。本研究不討論技術分析之績效，僅觀察技術分析訊號發生前後的短時間內，市場交易成本的變化，探討技術分析對於市場流動性的貢獻，並提供交易成本的訊息給投資人參考以演繹出交易策略。實證結果顯示：技術分析訊號發生前後，交易成本顯著下降，且賣出訊號比買進訊號的效果更為明顯。
The feasibility of technical analysis has been verified by academic studies. However, in practical, whether it will be applied is decided by how much the transaction cost is. Owing to making large volume in very short time, dealers can be considered by price maker in the market. Therefore, they have to take into account the relation between the actions and costs of transaction when they formulate transaction strategies. This study focuses on changes of transaction costs before/after technical analysis signals. By studying the contribution of the technical analysis on market liquidity, we can offer the information of changes of the transaction costs from which we can be deduced the trading strategies, instead of the performance of technical analysis. Our results suggest that transaction costs significantly drop before/after technical analysis signals appear, especially when the short signals happen.
Amihud, Y. (2002). Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects. Journal of Financial Markets, 5, pp. 31-56.
Andrew W. Lo, Harry Mamaysky, Jiang Wang. (2000). Foundations of Technical Analysis: Computational Algorithms, Statistical Inference, and Empirical Implementation. The Journal of Finance, 55(4), pp. 1705-1765.
Andrew W. Lo; A. Craig MacKinlay. (1988). Stock Market Prices do not Follow Random Walks: Evidence from a Simple Specification Test. The Review of Financial Studies, 1(1), pp. 41-66.
Fama, E. F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of Finance, 25(2), pp. 383-417.
Jack L. Treynor, Robert Ferguson. (1985). In Denfense of Technical Analysis. The Journal of Finance, 40(3), pp. 757-773.
Lawrence Blume, David Easley, Maureen O''Hara. (1994). Market Statistics and Technical Analysis: The Role of Volume. The Journal of Finance, 49(1), pp. 153-181.
Murphy, J. J. (1999). Technical Analysis of the Financial Markets.
Osler, Carol L. and Chang, P. H. Kevin. (1995). Head and Shoulders: Not Just a Flaky Pattern. FRB of New York.
Stephen W. Pruitt and Richard E. White. (1988). The CRISMA trading system: Who says technical analysis can''t beat the market? The Journal of Portfolio Management, 14(3), pp. 55-58.
Wenjin Kang, Allaudeen Hameed and S. Viswanathan. (2010). Stock Market Declines and Liquidity. The Journal of Finance, 65(1), pp. 257-293.


甘逸偉. (2001). 台灣股市動能策略與過度反應之整合研究. 碩士論文, 國立成功大學, 企業管理學研究所.
陳博彥. (2013). 台指期十五分鐘K線之當沖研究：以KD、MA及MV為組合指標建構之操盤策略. 碩士論文, 國立成功大學, 高階管理碩士在職專班.
陳適宜. (2010). 基因類神經網路在臺股指數期貨的預測與蝶式交易策略研究. 碩士論文, 國立臺北大學, 企業管理學系.
葉祐齊. (2013). 期貨交易策略－利用三大法人期貨未平倉資料. 碩士論文, 國立政治大學, 金融學系碩士班.
詹場、謝俊魁. (2012). 上海、台灣及深圳股市之交易成本比較. 2012台灣財務金融學會年會.new window


 
 
 
 
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
QR Code
QRCODE

臺灣人文及社會科學引文索引資料庫

目前上線人數：1488（臺灣：1438，外國：50） ／ 本年度總使用人次：2488187 ／ 訪客人次（自102年09月）：68297248
國家圖書館著作權聲明 Copyright © 2013 All rights reserved.
本館地址: 100201臺北市中山南路20號． 本館地圖及交通資訊．
總機：(02)23619132．最佳瀏覽解析度為1024x768以上