本研究基於國內股票上市的規定以及股市所處的資訊與競爭環境，推論新上市公司有強烈的經濟動機從事上市前的盈餘操縱，以迎合現行上市標準；再者，國內股市客觀條件未成熟的環境下，本研究推論公司上時所提供之強制性財務預測將過度樂觀，冀求能順利過上市審查。據此，本研究推論：「公司上市前後業績持續度、上市前後損益操縱，及財務預測準確度三者之間具有一定程度的關係。」 研究結果顯示：「無論以迴歸分析、簡單平均模式、隨機漫步模式均證實公司會利用裁決性應計項目操縱盈餘，其中以提高裁決性應收帳款及存貨以增加盈餘的情形最為顯著。」實證結果也支持公司會利用營業外項目創造利得，以增加盈餘，達成縮小預測誤差之目的。當公司提供盈餘預測後，若期末盈餘數字低於預測值，基於保護股價及避免投資人之控訴，公司將儘量使損益數字與預測損益相符。本研究之實證結果顯示：「公司在期末盈餘可能低於預測盈餘時，會利用增加裁決性應收帳款及存貨使盈餘增加。」故本研究的實證結果顯著支持公司會利用操縱盈餘的行為，增加盈餘以達預測值。