本研究探討違約風險下不完美市場（Imperfect Markets）的選擇權評價模型及其數值模擬結果。首先在不完美市場的假設下，討論歐式選擇權的評價公式，接著考慮選擇權於賣方可能違約的風險下，歐式買權到期的評價，接著再對本研究所建立之模型進行分析。當市場接近完美時，本研究之模型與Klein所推導的違約風險下歐式買權的評價一致；當違約風險接近0時，本研究之模型將與許溪南所推導的不完美市場選擇權評價相同；當市場接近完美且違約風險接近0時，本研究之模型與Black-Scholes買權評價相同。最後進行數值模擬以驗證本研究棤型的合理性。