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題名:臺灣企業財務危機預警模型之實證研究
書刊名:華人經濟研究
作者:李元和梁立衡 引用關係
出版日期:2008
卷期:6:1
頁次:頁24-44
主題關鍵詞:企業財務危機財務預警模型
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企業經營的興衰,影響公司員工與投資人的生計問題,尤其是大企業若爆發危機,更會波及台灣經濟環境的動盪不安,然而事出必有因,提早發現問題癥結,或許能夠避免巨大損失的發生。但對非專業人士而言,各項財務資訊的取得或判讀都存在著許多進入障礙,本研究運用統計的科學方法,試圖建立財務預警的模型來幫助投資人與債權人進行有效率的判讀。財務報表不僅是企業的體檢表,更是企業各項經營活動的紀錄表,有利於企業優劣之比較。本研究以台灣土市公司為對象,蒐集正常公司與危機公司的財務資訊,各選取30組配對資料,以資本額相近之同類產業之財務變數為研究的變數,資料來源以經濟新報(TEJ)為主,樣本資訊的期間為危機爆發當年的民國95年,以及危機爆發之前三年(民國92年至民國94年)為主,最後以Logistic迴歸模型建立財務預警模型。經過本次的實證研究結果,其結果發現:(一)非常態財務比率變數的檢定:22項財務資料變數經檢定出8項財務比率變數為非常態,其中以現金流量比率(CF1)以及借款依存度(CF3)兩變數,最具顯著性。眾國內外學者研究結果亦與本研究結果類似,即財務比率皆呈現非常態的分配情形,也代表本研究之結論與研究目的相符合。(二)財務比率變數平均數檢定:財務比率之分配型態明顯不同,正常公司與危機公司之財務報表確實有跡可循,大部分的檢定結果都顯著表示危機公司的內部已經產生異狀,且財務比率顯著性逐年有不同的徵兆,不同的變數會再不同的時期發生異狀。(三)Logistic迴歸分析有效性:Logistic迴歸分析能有效預測財務危機,整體預測正確度對危機企業的當年預測能力達到85%,而前三年分別為71.66%、76.66%、75%,這也顯示Logistic迴歸對於財務危機預警模型的預測能力是一項相當合用的統計工具。
期刊論文
1.許文彥、羅依雯(20030700)。以動態財務分析做為產險業的早期預警系統。風險管理學報,5(2),215-231。new window  延伸查詢new window
2.薛敏正、林嬋娟(20041000)。The Study of Earnings Management Detecting Models: A Case of Firms in Financial Distress。中華會計學刊,5(1),105-130。new window  new window
3.Martin, Daniel(1977)。Early Warning of Bank Failure: a Logit Regression Approach。Journal of Banking and Finance,1(3),249-276。  new window
4.Gentry, James A.、Newbold, Paul、Whitford, David T.(1987)。Funds Flow Components, Financial Rations, and Bankruptcy。Journal of Business Finance and Accounting,14(4),595-606。  new window
5.Laitinen, E.(199109)。Financial Ratios and Different Failure Process。Journal of Business Finance and Accounting,18(5),649-673。  new window
6.Lau, Amy Hing-Ling(1987)。A Five-State Financial Distress Prediction Model。Journal of Accounting Research,25(1),127-138。  new window
7.Deakin, Edward B.(1972)。A discriminant analysis of predictors of business failure。Journal of Accounting Research,10(1),167-179。  new window
8.Beaver, W. H.(1966)。Financial Ratios as Predictors of Failure。Journal of Accounting Research,4(3),71-111。  new window
9.Blum, M.(1974)。Failure Company Discriminant Analysis。Journal of Accounting Research,12(1),1-25。  new window
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12.Daily, Catherine M.、Dalton, Dan R.(1994)。Bankruptcy and Corporate Governance: The Impact of Board Composition and Structure。Academy of Management Journal,37(6),1603-1617。  new window
13.林嬋娟、洪櫻芬、薛敏正(19970300)。財務困難公司之盈餘管理實證研究。管理學報,14(1),15-38。new window  延伸查詢new window
14.Zmijewski, Mark E.(1984)。Methodological Issues Related to the Estimation of Financial Distress Prediction Models。Journal of Accounting Research,22(Supplement),59-82。  new window
會議論文
1.沈筱玲、龔品如(2000)。交叉持股企業財務危機預警模式之建構。東吳大學2000年科際整合管理國際研討會。  延伸查詢new window
學位論文
1.吳蕙真(2007)。台灣集團企業財務預警模式--加入公司治理變數探討(碩士論文)。東吳大學。  延伸查詢new window
2.張謙諒(2004)。我國上市公司財務危機預警資訊之研究--考慮公司治理因素(碩士論文)。銘傳大學,臺北。  延伸查詢new window
3.陸怡伸(2003)。公司財務危機預測--考慮公司治理及關係人交易影響之實證研究(碩士論文)。中原大學。  延伸查詢new window
4.鄧志豪(2000)。以分類樣本偵測地雷股--新財務危機預警模型(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
5.魏曉琴(2004)。財務危機預警模型之研究--以台灣地區上市公司為例(碩士論文)。國立交通大學。  延伸查詢new window
6.洪啟智(1999)。集團企業財務危機之預警研究(碩士論文)。國立中央大學。  延伸查詢new window
7.呂紹強(2000)。企業財務危機預警模式之研究--以財務及非財務因素構建(碩士論文)。淡江大學。  延伸查詢new window
8.何素素(2002)。財務比率分析應用於企業診斷之研究--以台灣地區上市櫃公司為例(碩士論文)。大葉大學。  延伸查詢new window
9.林淑惠(2005)。從財務危機公司探討公司治理指標對財務預警之影響(碩士論文)。中興大學。  延伸查詢new window
10.官志凱(1999)。從財務比率、更換會計師、會計師查核意見及報告落後探討上市公司之財務危機(碩士論文)。國立中央大學。  延伸查詢new window
11.林振鵬(2003)。應用類神經網路於財務危機預警之研究(碩士論文)。東吳大學。  延伸查詢new window
12.陳定宇(2002)。台灣企業集團財務預警模式之研究(碩士論文)。國立交通大學。  延伸查詢new window
13.張媛婷(2007)。多角化經營、公司治理與財務危機(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
14.黃郁凱(2007-00-00)。財務報表舞弊預警模型(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
15.廖彩梅(2003)。盈餘管理與財務困難預警關係之研究(碩士論文)。東吳大學。  延伸查詢new window
16.鄭祥和(2007)。公司治理與財務危機關聯性之探討(碩士論文)。東吳大學。  延伸查詢new window
17.蔡鳳娟(2006)。運用財務比率分析及公司治理指標於企業財務危機之研究(碩士論文)。淡江大學。  延伸查詢new window
18.簡珮如(2004)。總體經濟、財務資訊與公司治理變數對公司財務危機機率預測之影響(碩士論文)。銘傳大學。  延伸查詢new window
19.魏雅芬(2006)。企業財務危機預警模式之研究--以臺灣地區上市公司為例(碩士論文)。中國文化大學。  延伸查詢new window
20.林宓穎(2002)。上市公司財務危機預警模式之研究(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
21.黃建華(2006)。加入公司治理變數建構台灣上市櫃公司之財務危機預警模型(碩士論文)。東吳大學。  延伸查詢new window
22.藍國益(1996)。企業財務危機預警模式之研究--考慮股權結構之研究(碩士論文)。東吳大學。  延伸查詢new window
23.潘玉葉(1990)。臺灣股票上市公司財務危機預警分析(博士論文)。淡江大學。new window  延伸查詢new window
24.陳肇榮(1983)。運用財務比率預測企業財務危機之實證研究(博士論文)。國立政治大學。new window  延伸查詢new window
圖書
1.葉銀華、李存修、柯承恩(2013)。公司治理與評等系統。台北:智商文化。new window  延伸查詢new window
 
 
 
 
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