股市指數期貨定價與約束比值之關係__臺灣人文及社會科學引文索引資料庫

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題名：	股市指數期貨定價與約束比值之關係
書刊名：	交大管理學報
作者：	吳壽山
出版日期：	1986
卷期：	6:1
頁次：	頁1-12
主題關鍵詞：	比值；定價；股市；指數；約束；期貨
原始連結：	連回原系統網址
相關次數：	被引用次數:期刊(0) 博士論文(0) 專書(0) 專書論文(0) 排除自我引用:0 共同引用:0 點閱:22

本文在第一節概述金融期貨市場產生之內涵；第二節說明金融約束之比值；在而第三節導出股市指數期貨之定價理論；在第四節則檢討「約束」(hedge)與股市指數期貨之關係，分析股利不確定下均衡評估式之比較靜態，並用實例說明其應用，而在第四節即列示最佳約束比值(hedge ratio)與股利風險之經濟內涵(economic implication)；最後在第一節申述其對國內貨幣市場之可能創新與啟發。

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This paper reveals the relationship between the stock index futures pricing and the hedge ratio. By using the partial equilibrium approach, an equilibrium pricing model is developed to include the dividend risk premium. Therefore, a comparative analysis and the hedge ratio of less than one are directly related to the dividend argument. Finally, some possible economic impacts are suggested to the local markets development.

以文找文

期刊論文
1.	Rosenberg, B.(1974)。Extra-market components of covariance in security returns。Journal of Financial and Quantitative Analysis，9(2)，263-274。
2.	Cox, J. C.、Ingersoll, J. E.、Ross, S. A.(1981)。The Relation between Forward Prices and Futures Prices。Journal of Financial Economics，9，321-346。
3.	Garbade, K. D.、Silber, W. L.(1983)。Price Movements and Price Discovery in Futures and Cash Markets。The Review of Economics and Statistics，65(2)，281-297。
4.	Modest, D. M.、Sundaresan, M.(1983)。The Relationship Between Spot and Futures Prices in Stock Index Futures Markets: Some Preliminary Evidence。Journal of Futures Markets，3，15-41。
5.	Cornell, B.、French, K. R.(1983)。Taxes and the Pricing of Stock Index Futures。Journal of Finance，38，675-694。
6.	Dusak, K.(1973)。Futures Trading and Investor Returns: An Investigation of Commodity Market Risk Premiums。Journal of Political Economy，81(6)，1387-1406。
7.	吳壽山(1985)。評介金融期貨之應用。貨幣市場簡訊。延伸查詢
8.	吳壽山(1986)。金融期貨在約束風險操作上之應用。貨幣市場簡訊。延伸查詢
9.	Ingersoll, J.、Sketton, J.、Weil, R.(1978)。Duration Forty Years Later。The Journal of Financial and Quantitative Analysis，13(4)，627-650。
10.	Kamara, A.(1982)。Issues in Futures Markets: A Survey。Journal of Futures Market，2(3)，261-294。
11.	McEnally, R.、Rice, M.(1979)。Hedging Possibilities in the Flotation of Debt securities。Financial Management，8(4)，12-18。
12.	Scholes, M. S.(1981)。The Economics of Hedging and Spreading in Futures Markets。Journal of Futures Markets，1(2)，265-286。
13.	Ederington, Louis H.(1979)。The Hedging Performance of the New Futures Markets。Journal of Finance，34(1)，157-170。
14.	Figlewski, Stephen(1984)。Hedging Performance and Basis Risk in Stock Index Futures。Journal of Finance，39(3)，657-669。
15.	Parkinson, Michael(1980)。The extreme value method for estimating the variance of the rate of return。Journal of Business，53(1)，61-65。

研究報告
1.	Ching, R.(1981)。Some Notes on Researchable Topics in Financial Futures。University of Florida。
2.	Cornell, B.(1984)。Testing the Tax Timing Option Theory: A New Approach。Los Angles：Graduate School of Management, University of California。
3.	Cox, J.、Ingersoll, J.、Ross, S. A.(1978)。A Theory of the Term Structure of Interest Rate。Graduate School of Business, Stanford University。
4.	Hill, J.、Schnesweis, T.(1980)。Risk Reduction Potential of Finuncial Futures for corporate Bond Position。
5.	Figlewski, S.(1983)。Hedging with Stock Index Futures: Theory and Application in a New Market。University of California。
6.	Figlewski, S.(1983)。Why Are Prices for Stock Index Futures So Low?。Berkeley：Graduate School of Business, University of California。

學位論文
1.	Wu, S.(1984)。An Equilibrium Model of Index Futures Pricing(博士論文)。University of Florida。

圖書
1.	Radcliffe, R. C.(1982)。Investment: Concepts, Analysis, and Strategy。Glenview, Illinois：Scott, Foresman and Company。
2.	何顯重(1985)。我國票券市場建立經過及概況。延伸查詢

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