在隨機漫步假說下股價特性與投資策略之研究__臺灣人文及社會科學引文索引資料庫

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題名：	在隨機漫步假說下股價特性與投資策略之研究
書刊名：	東海學報
作者：	黃培源
出版日期：	1992
卷期：	33
頁次：	頁571-588
主題關鍵詞：	投資；股價；特性
原始連結：	連回原系統網址
相關次數：	被引用次數:期刊(1) 博士論文(0) 專書(0) 專書論文(0) 排除自我引用:0 共同引用:0 點閱:38

　　　　　隨機漫步假說()Random Walk Hypothesis)，自從被提出後，一直是個爭議性的問題，但大多數研究均支持股市的確存有此現象。即使在非隨機漫步股市，如果投資人沒有正確投資觀念，而運用未經證實的投資策略，或在無投資策略的情況下，隨心所欲決定買賣點，那麼等於是在一個隨機漫步的股市中投資。本文，以隨機過程(Stochastic Process)模式及電腦模擬(Computer Simulation)的方法，來探討在隨機漫步假說成立下，股價走勢的特性以及投資人常用投資策略的結果。結果發現，在一個具有長期潛在成長利益的隨機漫步股市中，長期持有是最佳的投資策略。

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　　　　　This Paper is based on random walk hypothesis to study the investment stategies in stock market. Stochastic process models and simulation method are use to analyze the properties of a random-walk stock market. We conclude that buy-and-hold is the best strategy which can obtain the systematic growth profit in stock market. The implications of this research are simple. If there are no existing strategies that can outperform stock market in any meaningful way, why not try a simple policy of buying and holding.

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期刊論文
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學位論文
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5.	賴勝章(1990)。台灣股票市場弱式效率性實證研究--以技術分析檢驗(碩士論文)。國立臺灣大學。延伸查詢

圖書
1.	Cootner, P.(1964)。The Random Character of Stock Market Prices。Cambridge：M. I. T. Press。
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4.	Reilly, F. K.(1986)。Investments。Dryden, USA。

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