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  我國期貨市場在臺灣股價指數期貨契約開始交易以後,業已全面開放,對於期貨交易之行為,除了市場體制上之管理與監督外,還涉及每一參與者私權利義務之法律關係,所以必須有法律之規範來維繫運作之秩序與永續之發展,然期貨市場賴以為基礎之期貨交易法,其規範之內容涵蓋私權利義務關係之民事責任,對於擾亂市場公正、公平秩序科以懲罰之刑事責任與行政處罰規定,由於行政罰之規定由行政機關依法裁量處罰及執行,將留待以後再作進一步之探討外,本論文以期貨交易參與者之民事責任及刑事責任為題作深入之論述,全文共分為九章,第一章為緒論,第二章至第五章探討民事責任部分,第六章至第八章為討論刑事責任部分,然後於第九章作一總結提出本論文寫作之心得與建議,約計二十八萬餘言,茲將內容摘述如后:
第一章緒論,本章對於研究之動機與目的作說明,由於職務上之機緣得以接觸期貨市場開放之規劃與管理之工作,基於工作上之責任心,加上研究之興趣與使命感,督促完成本論文之寫作,本章中亦就研究之領域及方法提出報告,並揭示本論文研究之方向與目的。
第二章為探討期貨交易參與者之法律定位,期貨市場參與的每一份子,包括期貨交易人、期貨經紀商、期貨交易所及期貨結算機構等,由於各參與者所扮演的角色與功能不同,本章係以靜態的方式來描述各個參與者之法律上定位,參考國內外之立法例及實務上之運作加以討論,由於我國現行期貨交易管理法令之規定,對於期貨市場上每一組成因子之權利義務內容不明確之處甚多,因此將來發生私權利義務之糾紛時,如何釐清其得享有之權利與應盡之義務,則為本章論述之重點。
第三章為論述期貨交易各參與者之相關法律關係,本章延續前章各市場參與者之法律定位,並因為期貨交易之發動,使每一參與者產生相互間之法律關係,因此本章以動態之方式來探討,從交易循環體系之流程加以論述,這包括徵信、開戶、委託、交易、結算及交割等每一環節,整個交易過程中其相互往來為法律上之行為並產生法律上之效果,而其間權利義務之法律關係如何,本章從民法、期貨交易法及美日等國之規定加以援引論述,期能進一步地釐清;同時對於涉及不法行為之法律效力,其為效力規定抑為取締規範亦深入探討,期能為期貨市場交易行為及法律秩序尋求最有利之解決途徑。
第四章為討論期貨交易之契約責任與侵權行為損害賠償,由於期貨交易法對於期貨交易之民事責任並未規範,而期貨交易以之為買賣標的之商品為一未來以現貨或現金等為交割之契約,既然是以標準化定型化之債權契約為標的物,則因交易之結果將會產生民事上之契約責任,本章以期貨交易契約內容之條款為主來探討契約履行之責任,同時對於期貨交易契約因交易之過程中,所產生之侵權行為損害賠償責任亦一併加以探討,甚且在發生契約責任與侵權行為損害賠償競合時,如何適用法律,以及賠償額度如何計算等,本章援引比較國內外立法例並就現行司法實務之見解提出分析論述,期能裨補現行期貨交易法所缺漏之處。
第五章為對期貨交易營業保證金法律問題之探討,設立或營業保證金原為保障因為業務關係產生之債權人,使其對該款項得主張優先受償,期貨交易無論是基於期貨交易契約所設計之條件或內容,或是因交易過程中產生之侵權行為,都與期貨業者息息相關,為使期貨交易之受害人能有進一步保障,激勵參與市場之意願,爰有此一擔保設計,惟營業保證金之規定,在法律定位上不明確,糾紛頻傳,本章就其提存或繳存之性質及業者、債權人、主管機關與保管機構等相互間之法律關係,為深入之論述並提出現行實務上糾紛解決之建議。
第六章為討論非法地下期貨交易之刑事責任,本章首先提出各國對取締非法期貨業者之立法例,並對於我國原國外期貨交易法及現行期貨交易法之相關規定,何以無法被適用為取締依據之原因提出說明,其次對於司法實務之見解過度限縮法律之文義,使良法美意形成具文提出其不妥當之理由,最後提出對於期貨交易法有關取締非法地下期貨業者之規定,如何重新賦予效力使其發揮應有取締功能之見解,同時也對於現行較為常見之非法地下期貨業者,包括外匯及黃金保證金交易之衍生性商品,論述其應如何適用法律之見解。
第七章為討論期貨交易操縱行為之刑事責任,操縱即為一般所謂炒作行情之行為,期貨交易操縱之行為包括囤積、軋空擠壓及散布不實資訊等多種犯罪態樣,本章以美國之立法例為基礎,從操縱之定義及犯罪之型態上提出介紹,並與我國現行期貨交易法之規定加以比較分析,以進一步論述其犯罪之主觀及客觀構成要件,由於我國之規定其構成要件抽象簡陋,且又礙於大陸法系成文法及罪刑法定之限制,未來在執行及認定上勢必倍感困難,因此再就美國司法實務上發生之案例提出說明分析,俾使作為我國未來在執行時之參考。
第八章為探討期貨交易詐欺行為之刑事責任,反詐欺之規定主要維繫期貨交易市場公平、公正原則,期貨交易詐欺行為其態樣繁多,舉凡對作、詐騙、虛偽、隱匿、誤導勸誘使人誤信等皆是,甚且將內線交易之禁止規定亦列為反詐欺規範之範圍,我國期貨交易法原係參考美國商品交易法之有關規定而訂定反詐欺之規定,但其間不但法律文義不明確之處甚多,而相關之具體構成要件更是模糊不清,爰此本章謹提出美日兩國之規定及司務上見解來加以比較分析,並援引美國、日本及我國實務上發生之案例,作進一步地分析評論,期能對反詐欺之規範有更深入地瞭解。
第九章為結論與建議,本章綜據前述各章之討論歸納出總結,並針對論述所提到之現行法令及實務運作存有疏漏或不妥之處,提出具體之建議,包括民事責任及刑事責任之規範,希望能有所幫助於各界之參考及作為有益改進之建言。
Abstract
The launch of TAIEX Futures indicates that we have completed the second stage of establishing our domestic market and since then, local traders can start to trade our own futures product. Nonetheless, in addition to the management and supervision system by the market mechanism, related rules and regulations to bind the legal relationship in terms of civil rights and obligations of every participant are obligatory to maintain the operational order and the continuous development of the market. Basically, Futures Trading Law has laid out the regulatory framework of the market, including the civil, the criminal and administrative penalties. This report will concentrate on studying civil and criminal penalties for market participants in Futures Trading Law> Since administrative penalties are subject to decision by competent authorities, I shall no more tackle on its related issues in this report. There are nine chapters in this report, Chapter 1, the Introduction, Chapter 2 to Chapter 5, Discussion on Civil Penalties, Chapter 6 to Chapter 8, Discussion on Criminal Penalties and Chapter 9, the Conclusion, including findings and suggestions. With a total of more than 280,000 words, this report shall be summarized as follows.
Chapter 1, Introduction, illustrates the motivation and the purpose of this study. Because of working background, I have the chances to participate in setting up our own futures market. Motivated by the sense of responsibility and the keen interest in research, I decide to engage myself in the field of futures laws and completing this report. Also, the research area, method and direction will be elaborated in this chapter
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Chapter 2 will discuss the legal proposition of every market participant, including futures traders, futures commission merchants, futures exchanges and futures clearing houses. Because of their different roles and functions in the market, this chapter will be statically descriptive of their legal proposition by making allusion to domestic and foreign cases and business practices. Since there are some exiting ambiguities concerning rights and obligations among market participants according to related futures rules and regulations, this chapter will focus on how to clarify the rights and the obligations when controversies occur.
Chapter 3 shall introduce the related legal relationship among every market participant. Following the previous discussion of the legal proposition in Chapter 2, this Chapter will dynamically study the legal relationship among market participants with respect to trading cycles, including credit investigating, account opening, signing commission contract, trading, clearing and delivery. Each procedure involves the legal interaction and legal relationship concerning rights and obligations among participating parties. Also, this chapter shall tackle on clarifying these issues in accordance with Civil Law, Futures Trading Law and related rules and regulations of U.S. and Japan. In the meantime, the issue of legal penalties against infringement will be discussed with expectation of finding best solutions for regulating trading behavior and market order.
Chapter 4 examines the contractual responsibility and the compensation for invasion of civil rights in pursuant to Futures Trading Law. Futures Trading Law does not encompass civil penalties against futures trading. Nonetheless, futures trading is trading a standardized contract with underlying standardized commodities which shall be delivered by cash or commodities in the future. Consequently, the transactions will produce contractual obligation in terms of civil law. This chapter will study the obligations when fulfilling contracts in according with clauses or terms of trading contract. Also, damage repatriation for invasion of rights will be examined respectively or concurrently with regard to legal framework as well as the calculation of repatriation amount. Comparative analytical studies between domestic and foreign cases and practices will be proposed with expectation to amend the deficiency in Futures Trading Law.
Chapter 5 will illustrate the legal issues for business guarantee fund designed for protecting the creditor who shall receive preferential claim. In terms of futures trading, the clauses or contents of trading or invasion of rights are closely related to the futures industry. For the purpose of furthering protection of trading public and encouraging market participation, business guarantee fund is therefore set up. Nonetheless, discrepancies occurred occasionally since the legal proposition of business guarantee fund is obscure. This chapter will discuss the deposit and withdrawal of business guarantee fund, the legal relationship among the industry, the creditor, the competent authority and the custodian agencies and furthermore, propose the solutions for practical business arguments.
Chapter 6 will study the criminal penalties for underground futures trading. First, cases in other countries will be discussed and then the issues for being unable to apply Foreign Futures Trading Law and Futures Trading Law for dealing with controversies. Also, this chapter will touch upon issues that undue opinion by judicial business on law matters has impeded the application of related rules and regulations. As well, this chapter will stress on how to reinforce validity of the related rules and regulations in charging against underground industry, including derivative commodity of foreign exchange, gold margin trading.
Chapter 7 will illustrate the criminal penalties against manipulation. Manipulation is so called, churning, a variety of criminal actions, such as corner, short squeez and sending out erroneous news. Based on American case studies, this chapter will introduce different types of criminal cases and compare with our current rules governing futures trading as well as elaborate the subjective and objective components for committing criminal crimes. In addition, due to abstract ideas of our own laws and limitations by statutory laws and criminal, there shall be more difficulties in defining and executing. Therefore, analytical illustrations on American juridical practice shall be proposed as references in executing our own laws.
Chapter 8 will elaborate the fraud in futures trading according to criminal penalties. Regulations for anti-fraud are used for maintaining a healthy and fair futures market. There are a variety of types of fraud, including bucket trading, deception, fraudulence, concealment, misleading and soliciting. Furthermore, inside trading is within the confines of anti-fraud regulations. Our Futures Trading Law states the anti-fraudulence regulations by referring to American Commodity Act. Also, comparative analytical study between U.S. and Japan laws and practices as well as case studies of U.S., Japan and Taiwan will be mentioned for furthering the understanding of anti-fraudulence.
Chapter 9 has drawn conclusions from discussions on previous chapters and proposed concrete suggestions on dealing with discrepancies and ambiguities on current laws and practices, including civil and criminal penalties. Hopefully, this report shall be of help in serving as informative reference to the industry and the related agencies.
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一、 中 文
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26. 康德國際法律事務所,管理期貨交易之研究報告,七十七年十月。
27. 臺灣期貨交易所股份有限公司,期貨市場正式營運準備情形報告,八十七年六月。
28. 臺灣期貨交易所股份有限公司,期貨市場風險管理、市場概況暨未來發展簡報,八十七年八月二十八日。
29. 臺灣期貨交易所股份有限公司,期貨商、證券商辦理國內股價指數期貨契約經紀業務之訓練教材,八十七年五月。
30. 臺灣期貨交易所股份有限公司,期貨市場規章彙編,八十七年六月出版。
31. 實用稅務出版社,期貨交易法暨附屬法規釋令,八十六年十月第一版。
32. 財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會,期貨交易法規解析,八十七年四月版。
33. 國立政治大學法律研究所,證券交易法相關問題之研究,八十二年九月九日。
二、 英 文
(四) 書籍
1. Allan S. Lyons, Winning in the Options Market, Probus Publishing Company, 1994.
2. Anne E. Peck, Futures Markets:Regulatory Issues. 1985.
3. Code of Federal Regulations, Commodity and Securities Exchange, 17 Parts 1 to 199, Revised as of April 1, 1997.
4. Commodity Exchange Act As Amended and Regulation Thereunder, CCH Business Law Staff Publication, 1997.
5. Commodity Futures Law Reporter, Commerce Clearing House (CCH).
6. Edward F. Greens, Alan L. Beller, George M. Cohen, Man Ley O. Hudson, Edward J. Rosen, U.S. Regulation of the International Securities Markets, 1991.
7. International Regulation of Derivative Market, Products and Financial Intermediaries, CFTC. 1995.
8. Investigation and Prosecution of Commodity Investent Fraud, CFTC, 1998.
9. Jerry W. Markham, Commodities Regulation Fraud, Manipulation & Other claims. clark Boardman Callaghan, 1992.
10. Johnson, Philip McBride & Tomas Lee Hazen, Commodities Regulation Volume I to III, Little, Brown, 1989.
11. NASD Rules of Fair Practice, art. Ⅲ, §2(a), NASD Manual (CCH).
12. National futures Association bylaw、Code of Arbitration etc. NFA. 1992.
13. Robert E. Fink and Robert B. Feduniak. Futures Trading Concepts and Strategies, New York Institute of Finance Prentice-Hall. 1998.
14. Ronald J. Frosdt. Options On Futures, A Hands-on Workhook of Real-World Trading Simulation and Money-Making Strategies, 1994.
15. Scot G. Barenblat, Donald J. Mesler, Stock Index Options, Probus Publishing Company, 1992.
16. The Worlds Clearing Houses, A Comprehensive-Report and Analysis of Clearing for Exchange Traded Futures and Options, F & OW, 1993.
17. Thomas A. Russo, Regulation of The Commoditites Futures and Option Market, Volume 1 to Volume 2, Mcgraw-Hill, Inc, 1992.
(二) 文章
1. Battle lines are being drawn in derivatives litigation:how will claims in Florida fare? J. C. Regan, J. M. Riley. 69 Fla. B.J. 12-18, Je ''95
2. Boiler room fraud:an operational plan utilizing the injunction against fraud pursuant to 18 U.S.C.§1345 R. M. Twiss. 15 Pepperdine L. Rev. 503-50 My ''88
3. Carving up assets and liabilities-integration or bifurcation of financial products. R. K. C. Kau. 68 Taxes 1003-14 D ''90
4. Churning and burning:a futures cause of action? M. G. Hains. 63 Austl. L.J. 608-21 S ''89
5. Commodities-personal jurisdiction-the Supreme Court limits the reach of private actions under the Commodity Exchange Act, Ommi Capital International v. Rudolf Wolff & Co., Ltd., 108 S. Ct. 404. 12 suffolk Transnat''l L.J. 445-55 Wint ''89
6. Commodity market manipulation law:a (very) critical analysis and a proposed alternative. C. Pirrong. 51 Wash & Lee L. Rev. 945-1014 Summ ''94
7. Customer actions against commodities brokers. F. D. Huebner. 45 Wash. St. B. News 29-35 Je ''91
8. Customer Sophistication and plaintiffs Duty of Due diligence:A proposed framework for Churning Actions in Nondiscretionary Accounts Under SEC Rule 10b-5, Michael Slonim, 19 Sec. L. Rve. 263 (1987).
9. Derivatives and dialectics:the evolution of chinese futures market. V. L. Hou, 72 N.Y.U. L. Rev. 175-231 Ap ''97
10. Disruptions of the futures market:a comment on dealing with market manipulation. R. C. Lower. 8 Yale J. on Reg. 391-402 Summ ''91
11. Dual trading in the commodity futures markets:should it be bannet? C. S. Donohue. 21 Loy. U. Chi. L.J. 45-90 Fall ''89
12. Federal regulation of margin in the commodity futures industry-bistory and theory. J. W. Markham. 64 Temp L. Rev. 59-143 Spr ''91
13. Fiduciary dutise under the Commodity Exchange Act. J. W. Markham. 68 Notre Dame L. Rev. 199-270 ''92
14. Financial innovation and derivatives regulation-minimizing swap credit risk under Title V of the Futures Trading Practices Act of 1992. J. A. Lindholm, 1994 Colum. Bus. L. Rev. 73-111''94
15. Freedom of markets or license to loot:proposed commodity Futures Trading Commission Regulation 1.35. V. L. Peesapati, 8 Admin. L.J. Am. U. 97-124 Spr ''94
16. Frontrunning in the marketplace:a regulatory dilemma. M. S. Howard. 19 Sec:Reg. L.J. 263-91 Fall ''91
17. Intercreditor agreements in commodities and trade finance transactions. P. R. Wiener. 112 Banking L. J. 549-73 Je. ''95
18. Litigation strategies in criminal commodity fraud cases. S. J. Senderowitz. 78 Ill. B.J. 602-5 D ''90
19. Manipulation of futures markets:redefining the offense. W. C. Perdue. 56 Fordham L. Rev. 345-402 D ''87
20. Manipulation of commodity futures prices-the unprosecutable crime. J. W. Markham. 8 Yale J. on Reg. 281-389 Summ ''91
21. Price manipulation in the commodity futures markets:a reexamination of the justifications for simultaneous causes of action under the CEA and the Sherman Act. 34 UCLA L. Rev. 1305-29 Ap ''87
22. Prohibited floor trading activities under the Commodity Exchange Act. J. W. Markham. 58 Fordham L. Rev. 1-52 O ''89
23. Rational investments, speculation, or gambling?-Derivative securities and financial futures and their effect on the underlying capital markets. T. L. Hazen. 86 Nw. U. L. Rev. 987-1037 Summ ''92
24. Regulation of hybrid instruments under the Commodity Exchange Act:a call for alternatives. J. W. Markham. 1990 Colum. Bus. L. Rev. 1-59 ''90
25. Return to the stone age:the regulation of program trading. 8 Computer L.J. 479-96 fall ''88
26. Salomon Forex, Inc. v. Tauber [8 F.3d 966 (1993)]-the "sophisticated trader" and foreign currency derivatives under the Commodity Exchange Act. C. R. Webb, 19 N. c. J. Int''l L. & Com. Reg 579-607 Summ ''94
27. Speculative commodity futures:the computation of income. G. Walker. 37 Can. Tax J. 917-68 Ag ''89
28. Squeezing Silver. M. A. Cymrot, T. O. Gorman. 17 Litig. 6-10 Summ ''91
29. Stalking the squeeze:understanding commodities market Manipulation. R. D. Friedman. 89 Mich. L. Rev. 30-68 O ''90
30. Suitability as Customer''s Willingness and Capacity to bear risk. Stephen b. Cohen. The suitability Rule and Economic Theory, 80 Yale L. T. 1604 (1971).
31. Swap transactions under the Commodity Exchange Act:is congressional action needed?. M. D. Young, W. L. Stein. 76 Geo. L.J. 1917-47 Ag ''88
32. The Availalility of Antitrust Treble Damages For Commodities Market Manipulation, Alan Schacter, FORD Ham Law Reveiew Vol. 54. P. 854 (1986).
33. The Commodity Futures Trading Commission Act: Preemption as Public Policy, Johnson, 29 Vand. L. Rev. 1-43 (1976).
34. The CFTC''s New Reparation rules: In Search of a Fair Responsive, and Practical Forum for resolving Commodity-Related Disputes, Raisler & Geldermann, 40 Bus. Law. 537-580 (1985).
35. The exchange-trading requirement of the Commodity exchange Act W. L. Stein. 41 Vand. L. Rev. 473-505 Ap ''88
36. The Future of Leverage Contract Trading Under the Futures Trading Act of 1986, Comment, 37 Am. U.L. Rev. 157-202 (1987).
37. The limits of the suitability doctrine in commodity futures trading W. C. Greenough. 47 Bus. Law. 991-1009 My ''92
38. The new regulation of foreign based futures contracts and commodity options:is international regulatory uniformity far in the future? 14 Brooklyn J. Int''l L. 73-108 ''88
39. The regulation of derivatives and the effect of the Futures Trading Practices Act of 1992. R. Leon, 3 J. L. & Poly 321-45'' 94
40. The scienter requirement and wash trading in commodity futures:the knowledge lost in knowing, C. R. P. Pouncy. 16 Cardozo L. Rev. 1625-92 Mr ''95
41. The self-regulation of commodity exchanges:the case of market manipulation. S. c. Pirrong. 38 J. L. & Econ. 141-206 Ap ''95
三、日文
(一) 書籍
1. アンタ-セン、ユンサルテイング、ア-サ-アンダ-セン會計事務所編,先物金融取引の實務第三版,中央經濟社,平成三年十月十五日。
2. 山小良、齊藤友明、江尻行男編著,日本の商品先物市場,東洋經濟新報社,平成六年二月二十四日出版。
3. 小山嘉昭、水盛五實編,金融先物取引法:法令と實務のポイントQ&A,社團法人金融財政事情研究會,一九八九年版。
4. 大村敬一、清水正俊、俊野雅司著,詳解才プシヨン-日本市場の實證分析-,社團法人金融財政事情研究會,平成三年五月二十一日。
5. 竹內昭夫編,新證券商品取引判例百選,一九八八年。
6. 河內隆史、尾崎安央共著,商品取引所法,社團法人法務研究會,平成五年十一月一日版。
7. 河本一郎,商品取引法逐條解說⑴,商品先物市場,昭和五十四年五月。
8. 神山敏雄,先物取引と刑事責任,一九八五。
9. 商品取引所法研究會(關東部會),商品取引判例體系,平成五年十二月。
10. 關根攻、藤田義治、龜島千佳、堀裕共著,金融先物取引法解說,社團法人商事法務研究會,平成三年十二月二十四日初版。
(二) 文章
1. 山下友信「海外金融先物取引の違法な勸誘」,判例時報一二五四號九五頁,一九九八年十月。
2. 上村達男「會社名義で商品清算取引をした從業員と表見代表、並びに商品取引員の注意義務」『商品取引判例體系』,92頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
3. 上村達男「商口取引所法九一條一項、九四條一項一號に違反する受託契約の效力」『商品取引判例體系』,101頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
4. 土 橋正「外務員による勸誘行為と不法行為責任‧使用者責任」『商品取引判例體系』,46頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
5. 土 橋正「商品先物取引の勸誘と不法行為」『商品取引判例体系』,一六○頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
6. 土 橋正「商品取引所法九四條違反の委託契約の效力についへ」青山法學論集二六卷二號七○頁。
7. 中村一彥「商品取引におる委セ玉と外務員の詐欺」,判例時報四四二號五○頁,一九八八年十月。
8. 元木神「商品取引所における清算取引委託の法律關係とその判例⑶」,判例評論一三一頁一○○號。
9. 吉井溥「顧客と商品取引業者の外務員との代理關係」『商品取引判例體系』,83頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
10. 河內隆史「受託契約準則一三條の通知を欠く手仕繫の效力」商品先務市場一一卷四號,一九九三年十二月。
11. 河內隆史「商品取引所法八條二項に違反する商品先物取引の效力」『商品取引判例體系』,60頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
12. 河內隆史「立會停止中の手仕舞指示の撤回の從わなかつた商品取引員の責任」『商品取引判例體系』,202頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
13. 河內隆史「海外先物取引の不當勸誘と取締役‧實質上のオ-ナ-の不法行為責任」『商品取引判例體系』,375頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
14. 河內隆史「海外商品先物取引業者の勸誘‧取引行為等と不法行為」『商品取引判例體系』,389頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
15. 河本一郎「證券、商品交易之不當勸誘與不法行為責任」,商事法之解釋與展望,第四八九頁。
16. 保住昭一「証券外務員における株券の詐取と証券會社の使用者責任」,判例時報一一七七號八十五頁,一九八八年十月。
17. 松岡和生「外務員のよる株券の利用許諾と願客,証券會杜間の預託關係」,金融法務事情七九八號三十五頁,一九八八年十月。
18. 志村治美「商品仲買人の外務員に對する賣買取引の包括的委託の效力」,下級裁判所民事裁判例集十九卷九、十合併號八二八頁,一九八八年十月。
19. 栗山 修「商品取引員の先賣取引の違法な勸誘」,判例時報五六六號一七九頁,一九八八年十月。
20. 堀口「商品取引所の受託契約準則違反と賣買取引委託の效力」『商品取引判例體系』,236頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
21. 堀口「香港市場での金の先物取引受託契約が海外先物取引規制法八條に違反するとして無效とされた事例」『商品取引判例體系』,404頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
22. 堀口「海外商品市場における先物取引等の關する法律八條一項に違反してされた賣買指示に基づく業者の賣付け買付け等の效力」『商品取引判例體系』,417頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
23. 堀口「商品取引所法八條の趣旨」,『商品取引判例體系』,37頁(商品取引所法研究會,平成五年十二月)。
24. 酒卷俊雄「いわゆるオツパ取引の性質、商品市場類似施設の判定等」『商品取引判例體系』,71頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
25. 神山敏雄「商品先物取引と詐欺罪」『新證券‧商品取引判例百選』,222頁(竹內昭夫,一九八八)。
26. 倉澤康一郎「商品取引所法八條違反の先物取引の效力」『商品取引判例體系』,84頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
27. 倉澤康一郎「商品外務員の行為と使用者責任」,判例タイムズ三四二號三一五頁,昭和五十一年(1976)。
28. 加美照「商品の先物取引においへ仲買人が委託者の指示に徒う義務」『商品取引判例體系』,189頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
29. 尾崎安央「商品取引員の支店長の不當勸誘行為と使用者責任」『商品取引判例體系』,136頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
30. 尾崎安央「兩建の積極的勸誘行為が不法行為を構成するとされた事例」『商品取引判例體系』,171頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
31. 尾崎安央「海外先物取引の委託者からの解約申入れを翻意させるためになされた面談強要等と慰藉料請求の可否」『商品取引判例體系』,364頁(商品取引法研究會,平成五年十二月)。
32. 涉谷光子「商品取引所法違反の委託の效力」ジユリスト五七七號一二八頁。
33. 戶善一,委託證據金ガ預託はおい場合と商品仲買入の建玉處分義務,新証券商品取引判例百選,第三十二則,第七十頁,一九八八年十月。
四、司法實務資料
(一) 我國司法判決實務
1. 最高法院十八年上字第八一八號判例。
2. 最高法院十九年上字第四三八號判例。
3. 最高法院二十二年上字第三二一三號判決。
4. 最高法院四十四年臺上字第一二九○號判例。
5. 最高法院四十四年臺上字第四二一號判決。
6. 最高法院五十四年臺上字第二四三三號判例。
7. 最高法院五十七年臺上字第一六六三號判例。
8. 最高法院六十年臺上字第二七七一號判決。
9. 最高法院六十一年臺上字第二○○號判決。
10. 最高法院六十六年臺上字第八七九號判決。
11. 最高法院六十六年臺上字第一七二六號判決。
12. 最高法院六十八年三月一日第三次民事庭推總會決議。
13. 最高法院七十七年臺上字第一八七六號判決。
14. 台灣高等法院暨所屬法院七十九年民事法律研習會
15. 台灣高等法院台中分院八十一年度上註字第二六八號判決。
16. 台灣高等法院八十三年第二次偵查經濟犯罪中心諮詢協調委員會決議。
17. 高雄地方法院八十三年度字第五七一八號判決。
18. 台灣高等法院八十四年度上訴字第五○六七號判決。
19. 最高法院八十五年臺上字第二五○九號判決。
20. 台北地方法院八十五年度訴字第七六三號判決。
21. 台北地方法院八十五年度訴字第七六四號判決。
22. 台北地方法院八十五年度訴字第九一四號判決。
23. 台灣台北地方法院八十六年度易字第三九九五號判決。
(二) 日本司法判決實務
1. 日本昭和四十一(一九六六)年九月二十日松山地方法院判決,判例時報四七七號二十八頁。
2. 日本昭和四十七(一九七二)年五月二十四日札幌地方法院判決,刊例時報六七四號第一○○頁。
3. 日本昭和四十八(一九七三)年八月四日名古屋地方法院判決,判例時報七二七號七○頁。
4. 日本昭和四十九(一九七四)年七月一日最高法院判決,判例時報七五五號五十八頁。
5. 日本昭和五十(一九七五)年八月二十一日大阪高等法院判決,判例時報七九六號第六○頁。
6. 日本昭和五十七(一九八二)年五月十三日日本高等法院判決,判例時報四七六號一八五頁。
7. 日本召和五十七(一九八二)年十一月一日最高法院判決,金融、商業判例六六四號三頁。
8. 日本昭和五十八(一九八三)年二月二十八日大阪地方法院判決,商事判例第六八三號十四頁。
9. 日本昭和五十九(一九八四)年五月二十四日札幌地方法院判決,判例時報一一三七號一三五頁。
10. 日本昭和六十(一九八五)年四月二十六日名古屋地方法院判決,判例時報一一六三號八十九頁。
11. 日本昭和六十一(一九八六)年三月十七日長崎地方法院判決,判例時報一二○二號一一九頁。
12. 昭和六十三(一九八八)年二月九日大阪高等法院判決,判例集未登載。
13. 日本平成元(一九八九)年六月二十九日大阪地方法院判決,判例時報七○一號一九八頁。
14. 日本平成元(一九八九)年七月十四日東京地方法院判決,金融、商事判例八四○號二十一頁。
15. 日本平成七(一九九五)年四月三日福岡地方法院判決,判例時報第四九二號四四頁。
五、報紙及其他
1. 何淑貞、劉聖芬,期貨商將可直接下單海外,經濟日報,八十六年十一月二十六日,第三版。
2. 高政煌,期貨商複委託交易限制鬆綁;砍倉時機與方式證管會要求明訂,工商時報,八十六年十一月二十六日,第二十版。
3. 高政煌,期貨市場昨納入證管會調查傘下,工商時報,八十六年十二月十一日,第二十版。
4. 楊秀清,本土期貨上路防弊措施不可少,自由時報,八十六年十二月二十二日,第二十二版。
5. 廖賢龍,證管會取締地下期貨投資人開戶也要受罰,自由時報,八十七年元月十五日,第二十二版。
6.王學呈,結合台指期貨現貨券商規劃理財套餐,經濟日報,八十七年一月二十七日,第九版。
7.張永京,我們究竟在建立一個什麼樣的期貨市場?(一)至(十),工商時報,八十七年二月十八日至八十七年三月四日。
8.謝夢龍,證券商如何經營指數期貨業務,(一)至(九),工商時報,八十七年三月五日至八十七年三月十七日,第二十版。
9.侯南芬,台灣設期交所可師法芝加哥,中國時報,八十七年三月五日,第十八版。
10.楊啟倫,想避險投機套利先摸清遊戲規,則聯合報,八十七年三月十六日,第二十一版。
11.楊穆郁,期貨現貨搭配操作,具有避險功能,中國時報,八十七年四月二十日,第十四版。
12.劉聖芬,台股指數期貨系列,(一)至(五),經濟日報,八十七年四月十四日至八十七年四月十八日。
13.建立台灣期貨市場應有的努力,經濟日報社論,八十七年四月十四日,第二版。
14.林宗勇,證期會將落實國際化自由化,經濟日報,八十七年八月二十四日,第十五版。
15.台灣證券交易所網路,http://www.tse.com.tw/。
16.蕃薯藤網路,http://www.yam.org.tw/b5/yam/。
17.雅虎網路,http://www.yahoo.com。
18.法源資訊法學資料查詢系統。
 
 
 
 
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