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題名:臺灣股票市場類股指數過度反應與不確定資訊假說之實證研究
書刊名:環球技術學院科技人文學刊
作者:陳玲慧
出版日期:2005
卷期:1
頁次:頁17-28
主題關鍵詞:市場效率性過度反應不確定資訊假說公司規模效應
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本研究根據證交所及臺灣經濟新報(TEJ)類股指數,取民國八十八年一月一日至民國九十年十二月三十一日期間交易量最大之五種類股--金融類股、電子類股、電器電纜類股、紡織類股及塑膠類股指數,計算其報酬率,以事件日之後30天為事件期,計算異常報酬(AR)和累積異常報酬(CAR)。採用事件研究法(Event Study)探討臺灣股市類股表現是否合乎效率?是否存在過度反應?是否存在不確定資訊假說之現象?實證結果發現1.金融類股在正事件發生之後30天.有反應不足之現象。而負事件期間累積異常報酬之趨勢符合不確定資訊假說。2.電子類股正事件期具有過度反應現象。對負事件顯示反應不足。3.電器電纜類股對正事件顯示反應不足。負事件期則有過度反應現象。4.紡織類股對正事件顯示為過度反應。而負事件期間對壞消息似乎反應過度。5.塑膠類股正事件期間,顯示反應不足。負事件期間對壞消息亦呈現反應過度。
期刊論文
1.Dissanaike, G.(1997)。Do stock market investors overreact?。Journal of Business Finance & Accounting,24(1),27-50。  new window
2.Ajayi, Richard A.、Mehdian, Seyed(1994)。Rational Investors Reaction to Uncertainty: Evidence from the World's Major Markets。Journal of Business Finance and Accounting,21,533-545。  new window
3.Zarowin, P.(1990)。Size, Seasonality and Stock Market Overreaction。Journal of Financial and Quantitative Analysis,25(1),113-126。  new window
4.Brown, K. C.、Harlow, W. V.(1988)。Market Overreaction: Magnitude and Intensity--Surprising Asymmetries Exist in Both Direction and Time。The Journal of Portfolio Management, winter,14,6-13。  new window
5.Pettengill, Glenn N.、Jordan, Bradford D.(1990)。The overreaction Hypothesis, Firm Size, and Stock Market Seasonality。The Journal of Portfolio Management,16(3),60-64。  new window
6.Albert, R. L.、Henderson, G. V.(1995)。Firm Size, Overreaction, and Return Reversals。Quarterly Journal of Business and Economics,34(4),60-80。  new window
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13.Fama, Eugene F.、Fisher, Lawrence、Jensen, Michael C.、Roll, Richard J.(1969)。The adjustment of stock prices to new information。International Economic Review,10(1),1-21。  new window
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學位論文
1.林倩郁(1999)。台灣股市過度反應之再驗證(碩士論文)。逢甲大學。  延伸查詢new window
2.郭淑菁(2002)。類股指數相對於市場指數抗跌性之研究(碩士論文)。國立臺北大學。  延伸查詢new window
3.鄭耕如(1996)。臺灣股票市場過度反應與不確定資訊假說的實證研究(碩士論文)。國立交通大學。  延伸查詢new window
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5.杜俊霆(2002)。台灣股票巿場效率性研究--過度反應與反應不足觀點(碩士論文)。國立雲林科技大學。  延伸查詢new window
6.鄭竹均(1993)。台灣股票市場過度反應之實證研究(碩士論文)。國立臺灣科技大學。  延伸查詢new window
圖書
1.沈中華、李建然(2001)。事件研究法--財務與會計研究實証必備。台北:華泰文化事業有限公司。  延伸查詢new window
2.鍾惠民、吳壽山、周賓凰、范懷文(2002)。財金計量。臺北:雙葉書廊有限公司。  延伸查詢new window
 
 
 
 
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