資料載入處理中...
臺灣人文及社會科學引文索引資料庫系統
:::
網站導覽
國圖首頁
聯絡我們
操作說明
English
行動版
(3.144.30.141)
登入
字型:
**字體大小變更功能,需開啟瀏覽器的JAVASCRIPT,如您的瀏覽器不支援,
IE6請利用鍵盤按住ALT鍵 + V → X → (G)最大(L)較大(M)中(S)較小(A)小,來選擇適合您的文字大小,
如為IE7以上、Firefoxy或Chrome瀏覽器則可利用鍵盤 Ctrl + (+)放大 (-)縮小來改變字型大小。
來源文獻查詢
引文查詢
瀏覽查詢
作者權威檔
引用/點閱統計
我的研究室
資料庫說明
相關網站
來源文獻查詢
/
簡易查詢
/
查詢結果列表
/
詳目列表
:::
詳目顯示
第 1 筆 / 總合 1 筆
/1
頁
來源文獻資料
摘要
外文摘要
引文資料
題名:
銀行財富管理業務之作業風險--從連動債券信用危機觀察
書刊名:
經濟論文
作者:
劉永欽
作者(外文):
Liu, Yong-chin
出版日期:
2009
卷期:
37:2
頁次:
頁137-171
主題關鍵詞:
巴塞爾資本協定II
;
作業風險
;
聲譽風險
;
事件研究法
;
財富管理業務
;
連動債券
;
Basel agreement II
;
Operational risk
;
Reputational risk
;
Event study method
;
Wealth management services
;
Structured notes
原始連結:
連回原系統網址
相關次數:
被引用次數:期刊(
2
) 博士論文(0) 專書(0) 專書論文(0)
排除自我引用:
1
共同引用:
10
點閱:45
本文檢視2008年興業銀行舞弊事件、雷曼兄弟財務危機及事件後政府公佈處理作法下,本國銀行財富管理業務之聲譽風險(屬作業風險)對其資本市值(股價)的影響。因銀行的不當行銷導致連動債發行或保證機構發生危機時,客戶因損失而歸咎銀行,使其承受了聲譽損失。在事件研究法和橫斷面迴歸分析後發現,事件期間銀行股票有顯著負異常報酬;雷曼兄弟事件中,銀行負報酬無法完全由本身投資損失和預期財管收入減少所解釋,而與財管業務發展程度有關:發展程度較高者,因聲譽風險較大,負異常報酬愈大。這點亦由觀察政府維護投資人權益作法之提出期間銀行股價的變化獲得支持。因此,銀行拓展財管業務可能發生聲譽風險並遭致市場價值損失。 本文檢視 2008年興業銀行舞弊事件、雷曼兄弟財務危機及事件後政府公佈處理作法下,本國銀行財富管理業務之聲譽風險(屬作業風險)對其資本市值(股價)的影響。因銀行的不當行銷導致連動債發行或保證機構發生危機時,客戶因損失而歸咎銀行,使其承受了聲譽損失。在事件研究法和橫斷面迴歸分析後發現,事件期間銀行股票有顯著負異常報酬;雷曼兄弟事件中,銀行負報酬無法完全由本身投資損失和預期財管收入減少所解釋,而與財管業務發展程度有關:發展程度較高者,因聲譽風險較大,負異常報酬愈大。這點亦由觀察政府維護投資人權益作法之提出期間銀行股價的變化獲得支持。因此,銀行拓展財管業務可能發生聲譽風險並遭致市場價值損失。
以文找文
This paper investigates the impact of reputational risk (belonging to operational risks) of wealth management services (WMS) on market values (stock prices) in Taiwan’s banks from the internal fraud of Societe Generale, financial crisis of Lehman Brothers Holdings Inc., and declaration of government’s handling measures. When the issuing or guaranteeing institutions of structured notes have credit crises, banks offering WMS suffer from reputational risks because their clients make losses on their investment in structured notes, and thus ascribe the blame to their improper marketing. Using various event studies and a cross-sectional regression, I find that on average Taiwanese banks have significantly negative abnormal returns on stocks around the periods of the three above-mentioned events. For the Lehman Brothers event, these negative returns can not be completely explained by securities investment losses of bank themselves or decreased expected income from WMS, and, therefore, are related to the extent of development of WMS. The higher the development of WMS, the larger the negative abnormal returns due to higher reputational risks, which is also supported by evidence from examining stock returns around the period of the government’s actions to safeguard investors. Thus, banks engaging in WMS are likely to undergo reputational risks and a decline in market value.
以文找文
期刊論文
1.
Corhay, A.、Rad, A. T.(1994)。Statistical Properties of Daily Returns: Evidence from European Stock Markets。Journal of Business Finance & Accounting,21(2),271-282。
2.
Bera, A.、Bubnys, E.、Park, H.(1988)。Conditional heteroscedasticity in the market model and efficient estimates of betas。Financial Review,23(2),201-214。
3.
Nelson, Daniel B.(1992)。Filtering and Forecasting with Misspecified ARCH Models I: Getting the Right Variance with the Wrong Model。Journal of Econometrics,52(1/2),61-90。
4.
Coval, J. D.、Shumway, T.(2005)。Do Behavioral Biases Affect Prices?。The Journal of Finance,60(1),1-34。
5.
Ikenberry, David L.、Theo, Vermaelen、Lakonishok, J.(1995)。Market Underreaction to Open Market Share Repurchases。Journal of Financial Economics,39(2/3),181-208。
6.
劉永欽(20090100)。股票購回宣告後股價是否過度反應?過度自信與自我歸因偏誤的觀點。證券市場發展,20(4)=80,39-86。
延伸查詢
7.
James, Christopher M.、Flannery, Mark J.(1984)。The Effect of Interest Rate Changes on the Common Stock Returns of Financial Institutions。The Journal of Finance,39(4),1141-1153。
8.
郭敏華、黃威智(20031200)。投資人代表性捷思傾向之探討--以類似事件資訊效果之關聯性為例。中華管理評論,6(6),34-49。
延伸查詢
9.
沈中華、郭照榮、陳曉蓉(20010400)。臺灣銀行業的淨利息邊際決定因素。中國財務學刊,9(1),47-83。
延伸查詢
10.
Atiase, Rowland Kwame(1985)。Predisclosure Information, Firm Capitalization, and Security Price Behavior Around Earnings Announcements。Journal of Accounting Research,23(1),21-36。
11.
Ball, Ray、Brown, Philip(1968)。An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers。Journal of Accounting Research,6(2),159-178。
12.
Fama, Eugene F.、French, Kenneth R.(1993)。Common risk factors in the returns on stocks and bonds。Journal of Financial Economics,33(1),3-56。
13.
Ghosh, Asim K.(1992)。Market Model Corrected for Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity and the Small Firm Effect。The Journal of Financial Research,15(3),277-283。
14.
Bollerslev, Tim、Chou, Ray Y.、Kroner, Kenneth F.(1992)。ARCH Modeling in Finance: A Review of the Theory and Empirical Evidence。Journal of Econometrics,52(1/2),5-59。
15.
Brown, Stephen J.、Warner, Jerold B.(1980)。Measuring security price performance。Journal of Financial Economics,8(3),205-258。
16.
Myers, Stewart C.、Majluf, Nicholas S.(1984)。Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information That Investor Do Not Have。Journal of Financial Economics,13(2),187-221。
17.
張修齊。從新巴賽爾資本協定看作業風險管理。臺灣金融財務季刊,4(1),55-77。
延伸查詢
18.
Binder, John J.。On the Use of the Multivariate Regression Model in Event Studies。Journal of Accounting Research,23(1),370-383。
19.
Charlton, W. T.、Lancaster, C.、Stevens, J. L.。Industry and Liquidity Effects of in Corporate Investment and Cash Relationships。Journal of Applied Business Research,18(1),131-142。
20.
Cummins, J. David、Lewis, Christopher M.、Wei, Ran。The Market Value Impact of Operational Risk Events for U.S. Banks and Insurers。Journal of Banking and Finance,30(10),2605-2634。
21.
Freedman, David、Lane, David。A Non-stochastic Interpretation of Reported Significance Levels。Journal of Business and Economic Statistics,1(4),292-298。
22.
Tversky, Amos、Kahneman, Daniel。Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases。Science,185(4157),1124-1131。
研究報告
1.
Gillet, R.、Hubner, G.、Plunus, S.。Operational Risk and Reputation in the Financial Industry。
2.
Gonzalez, L.、Auda, H.。Re-sampling Methods in Regression: Which Method to Use under Non-normality?。
3.
Perry, J.、De Fontnouvelle, P.。Measuring Reputational Risk: The Market Reaction to Operational Loss Announcements。Boston, MA:Barclays Global Investors and Federal Reserve Bank of Boston。
圖書
1.
中央銀行。中華民年九十六年金融穩定報告。中華民年九十六年金融穩定報告。臺北。
延伸查詢
2.
鍾惠民、吳壽山、周賓凰、范懷文。財金計量。財金計量。臺北。
延伸查詢
3.
Cruz, M. G.。Modeling, Measuring and Hedging Operational Risk。Modeling, Measuring and Hedging Operational Risk。New York, NY。
4.
Hastorf, A.、Schneider, D.、Polefka, J.。Person Perception。Person Perception。Menlo Park, CA。
5.
Saunders, A.、Cornett, M. M.。Financial Institutions Management: A Risk Management Approach。New York, NY:McGraw-Hill。
其他
1.
隋榮欣。臺灣財富管理業務運作及經驗分享,臺北。
延伸查詢
推文
當script無法執行時可按︰
推文
推薦
當script無法執行時可按︰
推薦
引用網址
當script無法執行時可按︰
引用網址
引用嵌入語法
當script無法執行時可按︰
引用嵌入語法
轉寄
當script無法執行時可按︰
轉寄
top
:::
相關期刊
相關論文
相關專書
相關著作
熱門點閱
1.
探討我國銀行業淨利差、非利息收入占比與獲利穩定性之關係
2.
行為財務學文獻回顧與展望:臺灣市場之研究
3.
臺灣財務領域研究之回顧與展望
4.
公開資訊觀測站訊息如何影響股票報酬?臺灣股票市場日內及日間資料分析
5.
金融機構作業與信譽風險的影響及公司治理的角色
6.
臺灣銀行業多角化經營對績效的影響
7.
臺灣銀行業風險承擔態度之調查:展望理論之應用
8.
基金風險狀態與投資人之處分效果:追蹤門檻模型的應用
9.
股票購回宣告後股價是否過度反應?過度自信與自我歸因偏誤的觀點
10.
農漁會信用部適用BaselⅡ之可行性探討
11.
我國銀行存放款利差減少原因剖析與因應對策
12.
臺灣銀行業公司治理機制與風險承擔行為之關係
13.
新從巴塞爾資本協定看作業風險管理
14.
臺灣銀行業的淨利息邊際決定因素
1.
退休基金投資對證券市場發展之影響
無相關書籍
無相關著作
1.
金融機構作業與信譽風險的影響及公司治理的角色
2.
金融機構融資授信實證分析--以國內中小企業為例
QR Code