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題名：總體經濟與股票報酬﹣﹣多因素CAPM之實證
書刊名：銘傳學刊
作者：葉銀華 引用關係
出版日期：1992
卷期：3
頁次：頁39-70
主題關鍵詞：公司；代號；名稱；股票；報酬；樣本；總體經濟
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　　　　　利用Kim和Wu（1987）所導出多因素CAPM，本文加入一個因素URM：市場組合未被總體經濟因素解釋的部分，如果所選方的因素不足，則未考慮進去之因素將會由市場組合來解釋，使得資本資產訂價有更進一步的發展。 實證結果與Kim和Wu（1987）比較，加入了URM，結果本文第二階段迴歸模式的R2為Kim和Wu的二倍，而在有顯著風險溢再的變數，可進一步歸納成一般生產指標、勞動因素與貨幣因素此與Kim和Wu類似。
期刊論文
1.Marsh, T. A.、Merton, R. C.(1986)。Dividend Variability and Variance Bounds Tests for the Rationality of Stock Market Prices。The American Economic Review，76，483-498。  new window
2.Geske, Robert、Roll, Richard(1983)。The Fiscal and Monetary Linkage between Stock Returns and Inflation。Journal of Finance，38(1)，1-33。  new window
3.Kim, M. K.、Wu, C.(1987)。Macroeconomic Factors and Stock Returns。The Journal of Financial Research，10，87-98。  new window
4.Brown, S.(1989)。The Number of Factors in Security Returns。Journal of Finance，44，1247-1262。  new window
5.Burmeister, E.、Wall, K. D.(1986)。The APT and Macroeconomic Factor Measures。Financial Review，21，1-20。  new window
6.Burmeister, E.、McElory, M. B.(1988)。Arbitrage Pricing Theory as a Restricted Nonlinear Multivariate Regression。Journal of Business and Economic Statistics，6，29-42。  new window
7.Chen, N. F.、Roll, R.、Ross, S. A.(1986)。Economic Forces and Stock Market。Journal of Business，1986(Jul.)，383-403。  new window
8.Cho, Chinhyung D.(1984)。On Testing the Arbitrage Pricing Theory : Inter Battery Factor Analysis。Journal of Finance，39，1485-1502。  new window
9.馬黛(19870700)。通貨膨脹與股票報酬之實證研究。證券管理，5(4)，11-16。  延伸查詢new window
10.Dezhbakhsh, Hashem、Demirguc-Kunt, Asli(1990)。On the Presence of Speculative Bubbles in Stock Prices。Journal of Financial and Quantitative Analysis，25(1)，101-112。  new window
11.Brown, S. J.、Weinstein, M. I.(1983)。A New Approach to Testing Asset Pricing Models。Journal of Finance，38，711-742。  new window
12.Berry, Michael A.、Burmeister, Edwin、McElory, M. B.(1988)。Sorting Out Risks Using Known APT Factors。Financial Analysts Journal，44，29-41。  new window
13.Chen, N. F.(1983)。Some Empirical Tests of the Theory of Arbitrage Pricing。Journal of Finance，38(5)，1393-1414。  new window
14.Chan, K. C.、Chen, N. F.、Hsieh, D. A.(1984)。An exploratory investigation of the firm size effect。Journal of Financial Economics，14，451-471。  new window
15.Burmeister, Edwin、McElory, M. B.(1988)。Joint Estimation of Factor Sensitivities and Risk Premia for the Arbitrage Pricing Theory。Journal of Finance，43(3)，721-735。  new window
16.Ehrhardt, M. C.(1987)。Arbitrage Pricing Models: The Sufficient Number of Factors and Equilibrium Conditions。The Journal of Financial Research，10，111-120。  new window
17.Dhrymes, P. J.(1984)。The empirical relevance of arbitrage pricing models。Journal of Portfolio Management，10，35-44。  new window
18.Fama, E. F.(1981)。Stock Returns, Real Activity, Inflation, and Money。American Economic Review，71，545-565。  new window
19.Flavin, M. A.(1983)。Excess Volatility in the Financial Markets: A Reassessment of the Empirical Evidence。Journal of Political Economy，91，929-956。  new window
20.Gultekin, N. B.(1983)。Stock Market Returns and Inflation Forecasts。Journal of Finance，38(3)，663-673。  new window
21.Kleidon, Allan W.(1986)。Variance Bounds Tests and Stock Valuation Models。Journal of Political Economy，94，953-1001。  new window
22.Wei, K. C. J.(1988)。An Asset-Pricing Theory Unifying the CAPM and APT。Journal of Finance，43(4)，881-892。  new window
23.Trzcinka, C.(1986)。On the Number of Factors in the Arbitrage Pricing Model。Journal of Finance，41，347-369。  new window
24.Shiller, R. J.(1981)。Do Stock Prices Move Too Muck to be Justified by Subsequent Changes in Dividends?。American Economic Review，71，421-436。  new window
25.Roll, Richard W.、Ross, Stephen A.(1980)。An Empirical Investigation of the Arbitrage Pricing Theory。Journal of Finance，35(5)，1073-1103。  new window
26.Diba, B. T.、Grossman, H. I.(1988)。Explosive Rational Bubbles in Stock Prices?。The American Economic Review，78(3)，520-530。  new window
27.Fama, Eugene F.、MacBeth, James D.(1973)。Risk, Return, and Equilibrium: Empirical Tests。Journal of Political Economy，81(3)，607-636。  new window
28.Roll, Richard(1977)。A Critique of the Asset pricing Theory's Tests, Part I: On Past and Potential Testability of the Theory。Journal of Financial Economics，4(2)，129-176。  new window
29.Ross, Stephen A.(1976)。The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing。Journal of Economic Theory，13(3)，341-360。  new window
學位論文
1.陳文燦(1987)。利率變動對股票價格影響之實證研究(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
2.蔡錦堂(1991)。APT聯結CAPM模型在臺灣證券市場之實證研究(碩士論文)。國立臺灣大學。  延伸查詢new window
3.錢盡忠(1988)。台灣地區匯率與股票價格關係之研究(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
4.朱美娟(1990)。台灣股票報酬率與總體經濟因素關係之實證研究--套利定價理論之應用(碩士論文)。國立臺灣大學。  延伸查詢new window
5.林秋蓮(1986)。CAPM，APT應用於臺灣上市股票報酬率之比較性研究(碩士論文)。國立交通大學。  延伸查詢new window
6.林是彬(1986)。我國股票市場報酬率對抗通貨膨脹之研究(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
7.黃麗娟(1988)。我國股票市場報酬率對抗通貨膨脹之研究(碩士論文)。國立交通大學。  延伸查詢new window
8.趙恩樂(1987)。我國貨幣市場工具對抗通貨膨脹之研究(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
圖書
1.何培基(1989)。SAS/PC高等統計。台北：松崗電腦圖書。  延伸查詢new window
2.Copeland, T. E.、Weston, J. F.(1984)。Financial Theory and Corporate Policy。臺北：雙葉書廊。  new window
3.林煜宗(1985)。現代投資學--制度、理論與實證。台北：林煜宗。  延伸查詢new window
 
 
 
 
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