以或有權利分析法評價臺灣可轉換公司債__臺灣人文及社會科學引文索引資料庫

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題名：	以或有權利分析法評價臺灣可轉換公司債
書刊名：	中山管理評論
作者：	吳欽杉／徐守德／蔡一君／陳妙玲
作者(外文)：	Wu, C. S.／Shyu, Sode／Tsai, I-gin／Chen, Miao-ling
出版日期：	1997
卷期：	5:3
頁次：	頁603-637
主題關鍵詞：	可轉換公司債；或有權利分析法；有限差分法；Convertible bond；Contingent claim analysis；Partial differential equation
原始連結：	連回原系統網址
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　　　　　本文以或有權利分析法Contingent Claims Analysis， CCA)評價不同發行條件下之可轉換公司債，並對台灣可轉換公司債之市場價格進行實證研究。理論價值的計算是採用 Merton (1974) 所導出的偏微分方程式 (Partial Differential Equation)，以有限差分法 (Finite Difference Method) 在不同的邊界條件限制下所求出，並與市場價格相比較，探討可能之差異原因。研究期間自七十九牛十月一日至八十一年二月廿七日，研究對象為國內己上市之八種可轉換公司債。實證結果如下: 1. 以敏感性分析測試的結果，CCA 法所計算出的可轉換公司債價值與現有之財務理論及觀念並不違背。 2. 根據統計檢定的結果，理論價值與實際價值有顯著的差異。

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　　　　　This research applies Contingent claims Analysis to the valuation of convertibel bonds issued in Taiwan. Theoretical value of convertible bond is calculated by the partial differential equation derived by Merton (1974) and finite difference method with differeent boundary conditions, then it is compared with market value. The main empirical result can be summarized as follows: 1.By the sensitivity analysis, the theoretical value of the convertible bonds does not violate recent financial theory. 2.Based on statistical result, ther is a significant difference between theoretical value and market value.

以文找文

期刊論文
1.	Ingersoll, J. E.(1977)。An examination of corporate call policies on convertible securities。Journal of Finance，32(2)，463-478。
2.	Ingersoll, J. E.(1977)。A Contingent-Claims Valuation of Convertible Securities。Journal of Financial Economics，4，269-321。
3.	Geske, Robert、Shastri, Kuldeep(1985)。Valuation by Approximation: A Comparison of Alternative Option Valuation Techniques。Journal of Financial and Quantitative Analysis，20，45-71。
4.	Hull, John、White, Alan(1988)。The Use of Control Variate Technique in Option Pricing。Journal of Financial and Quantitative Analysis，23，237-251。
5.	Pakinson, M.(1977)。Option pricing: The American Put。Journal of Business，50，21-36。
6.	Brennan, M. J.、Schwartz, E. S.(1980)。Analyzing convertible bonds。Journal of Financial and Quantitative Analysis，15，907-929。
7.	Mikkelson, W. H.(1981)。Convertible calls and security returns。Journal of Financial Economics，9(3)，237-265。
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27.	Vasicek, Oldrich Alfonso(1977)。An Equilibrium Characterization of the Term Structure。Journal of Financial Economics，5(2)，177-188。
28.	Cox, John C.、Ross, Stephen A.、Rubinstein, Mark(1979)。Option Pricing: A Simplified Approach。Journal of Financial Economics，7(3)，229-263。
29.	Merton, Robert C.(1974)。On the pricing of corporate debt: The risk structure of interest rate。Journal of Finance，29(2)，449-470。

研究報告
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學位論文
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2.	王文淵(1989)。從選擇權觀點衡量可轉換證券之價值-以永豐餘公司為例(碩士論文)。東海大學。延伸查詢
3.	丁碧慧(1991)。可轉換公司債之定價--台灣地區的實證研究(碩士論文)。國立交通大學。延伸查詢
4.	許誠洲(1991)。台灣債券市場開發新型金融商品優先順序之研究(碩士論文)。國立中山大學。延伸查詢
5.	陳建志(1991)。上市公司發行可轉換公司債之研究(碩士論文)。國立政治大學。延伸查詢

圖書
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2.	王文盛、郭俊良、Eraid, C. F.、Wheatley, P. O.。應用數値分析。乾泰圖書公司。延伸查詢
3.	陳樹(1986)。轉換公司債之理論與實務。實用稅務出版社。延伸查詢
4.	陳隆麒、Brigham, Eugene F.(1988)。現代財務管理。華泰書局。延伸查詢
5.	Ame, W. F.(1977)。Numerical method for partial differential equation。New York：Academic Press。
6.	Altman, Edward I.、Subrahmanyam, Marti G.(1985)。Recent advance in corporate finance。Richard D. Irwin Inc.。
7.	顏月珠。商用統計學。三民書局。延伸查詢
8.	潘憲榮(1985)。轉換公司債之研究。延伸查詢
9.	Brealey, Richard A.、Myers, Stewart C.(1988)。Principles of corporate finance。McGraw-Hill Inc.。
10.	Dodes, Irving Alien(1978)。Numerical analysis for computer science。North-Holl and Scientific Publishers Ltd.。
11.	Dattatreya, Rvi E.、Fobazi, Frank J.(1989)。Active total return management of fixed incomes portfolios。Probus Publishing Company。
12.	Cox, John C.、Rubinstein, Mark(1985)。Options markets。Prentice-Hall Inc.。
13.	Hull, John C.(1989)。Options futures and other derivative securities。Prentice-Hall Inc.。
14.	Iman, Ronald L.、Conover, W. J.(1983)。Modern bussiness statistics。John Wiley & Sons Inc.。
15.	Jarrow, Robert A.、Rudd, Andrew(1983)。Option pricing。Homewood, IL：Richard D. Irwin。

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