除了歐元之外，歐洲各銀行主張合併的根本原因很容易了解。他們在傳統業務上正處於長期的衰退：在資產方面，他們面臨了來自資本市場逐漸增加的競爭；在負債方面，他們與共同基金、保險公司及其他金融服務業者從事競爭。與美國不同的是，歐洲各銀行也經常出售上述的金融產品。在美國，人們對資本市場的偏愛已明顯地提升，銀行放款只占總金融資產的四分之一。雖然此數據在歐洲要高得多--從英國的五百 % 至法國與德國的75%--惟現正呈現逐漸下滑的走勢。在缺乏成本調降的情形下，新加入者對銀行業加重了淨利差縮減的壓力。在英國，超級市場、保險業者與消費者融資企業群聚於儲蓄、抵押與信用卡市場。使用新的或更便宜的銷售方式，例如: 電話，他們能夠削弱某些銀行的競爭力。在法國、德國與義大利，成本通常吞噬了銀行收入的70% 以上。相對上，美國的銀行成本只占58%。在歐洲大陸，銀行業的資本報酬率（returns on equity）遠較美國與英國的為低。理論上，當電子銀行業務的成長愈加重要時，合併能夠藉由諸如：分攤新電腦系統成本的方式，以幫助銀行降低成本。在股東要求更高資本報酬率（通常為15%至20%的壓力，及銀行自行提升報酬率的能力有限之下，銀行合併不失為一可行之道。可以確定的是，歐洲銀行合併的腳步加快。但是，合併之路的前景佈滿了荊棘。障礙主要來自於既得利益、市場結構與銀行所有權的僵固性。誠如英國對加入歐元行列所報持觀望拖延的態度一般，即使在歐元區域，大多數的歐洲銀行將如同法國國家巴黎銀行一般，面對較為茫然的異國情況，會比較偏愛與本財銀行約合併。