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題名:臺灣上市電子業盈餘與股價VAR模型之實證研究
書刊名:臺灣銀行季刊
作者:陳韻如江振南紀敏滄
出版日期:2001
卷期:52:4
頁次:頁182-201
主題關鍵詞:盈餘與股價向量自我迴歸模型臺灣上市電子業VAR
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     電子工業拜臺灣擁有高品質人力、政策略性輔導及南科等園區相繼成立等有利因素之助,就工業出口值去衡量,位居國內龍頭,且產值之世界名僅次美、日。又據證管會統計,臺灣股票半數以上的資金投資於電子股,足證上市電子業的重要性及受認同的程度。 惟臺灣股市周轉率世界第一,大部分投資人處於虧損狀態,以往文獻有關盈餘是否具資訊內涵之實證結果仍混沌未明,而傳統之實證計量模型受先驗假設的限制,素為Sims等學者所詬病。鑒於股價、盈餘等變數是時間序資訊,爰取民國79年第1季至87年第3季臺灣電子業前10家上市公司基本面、總體資金面及及市場面之訊息變數,建構動態向量自我迴歸模型(VAR)進行實證研究。 實證結果發現,「盈餘資訊內涵及股價可預測公司未來盈餘之現象僅存在於部分公司」,且在模型變數(每股盈餘、M1B、加權股價指數)中,以每股盈餘對股價最具解釋能力,貨幣供給(M1B)次之,加權股價指數影響最小。
期刊論文
1.方文碩、張富豪、林治邦(19980600)。臺灣地區貨幣數量、通貨膨脹與股票市場活動。臺灣銀行季刊,49(2),37-57。new window  延伸查詢new window
2.鄒孟文(19931200)。臺灣股價指數與貨幣供給之因果關係檢定。臺灣經濟金融月刊,29(12)=347,26-34。  延伸查詢new window
3.張仲岳、張翌軒(19920400)。An Empirical Investigation of Information Content of Financial Ratios。會計評論,26,93-112。new window  延伸查詢new window
4.黃仁甫、劉玉珍(19950700)。臺灣股市交易資訊不對稱之實證研究--VAR模型之應用。中國財務學刊,3(1),95-117。new window  延伸查詢new window
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會議論文
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學位論文
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2.古耀文(1996)。臺灣股價與總體經濟因素之研究(碩士論文)。國立中興大學。  延伸查詢new window
3.蔡承奮(1995)。盈餘與股價報酬關係再檢定(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
4.喬慧雯(1996)。上市公司季盈餘宣告資訊內涵之實證研究(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
5.楊陳松(1997)。盈餘與股價關係模式之比較研究(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
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7.初家祥(1995)。外匯市場與股票市場互動關係之研究:以臺灣地區為例(碩士論文)。國立成功大學。  延伸查詢new window
8.林佳鴻(1998)。多頭、空頭市場下股市價量關係實證研究-兼論匯率與貨幣供給之影響(碩士論文)。朝陽大學。  延伸查詢new window
9.梁培華(1993)。盈餘與股價之聯立轉換函數模型建構與分析預測(碩士論文)。國立臺灣大學。  延伸查詢new window
10.陳俊傑(1992)。股價與總體經濟變數關聯性之實證研究--向量自我迴歸模型(VAR)之應用(碩士論文)。淡江大學。  延伸查詢new window
11.鄒旭昇(1995)。股利、股價、盈餘因果關係之研究(碩士論文)。國立臺灣大學。  延伸查詢new window
12.曹晉彰(1990)。股價指數與總體經濟因素的關係--以時間序列模式(ARIMA)分析(碩士論文)。國立臺灣大學。  延伸查詢new window
圖書
1.Enders, Walter(1995)。Applied Econometric Time Series。John Wiley & Sons。  new window
 
 
 
 
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