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外文摘要
引文資料
題名:
擁有擊敗大盤績效之優質基金管理團隊
書刊名:
會計與財金研究
作者:
林哲揚
/
陳淑芬
作者(外文):
Lin, Che-yang
/
Chen, Shu-fen
出版日期:
2010
卷期:
3:2
頁次:
頁33-44
主題關鍵詞:
共同基金
;
投信公司
;
基金經理人
;
羅吉斯迴歸
;
Mutual fund
;
Fund industry
;
Fund manager
;
Logistic regression
原始連結:
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相關次數:
被引用次數:期刊(
1
) 博士論文(0) 專書(0) 專書論文(0)
排除自我引用:
1
共同引用:
4
點閱:55
本研究探討基金管理團隊(包含:投信公司與基金經理人)如何影響其基金操作績效。台灣大多數投資國內之開放式股票型基金採主動式管理,以擊敗大盤獲取超額報酬為投資目標,所以,我們以集中市場加權指數報酬率作為比較標的,運用羅吉斯迴歸分析投資國內的開放式股票型基金資料,以發掘可擊敗大盤之優質基金管理團隊其所擁有之投信公司特性與基金經理人個人特質。研究結果發現:週轉率、基金經理人的工作負荷量、投信公司市佔率、投信公司成立年數、基金經理人的教育背景會使基金操作績效產生顯著差異。其中週轉率、基金經理人的工作負荷量與投信公司成立年數對於基金操作績效而言呈負向關係。然而,由市佔率較高的投信公司所管理之基金、或從公立大學或國外大學畢業之經理人所操作之基金,投資人可以預期該基金績效有較高「優於大盤」的勝算。此外,投資人也可利用本研究結果做為參考依據,用以選擇共同基金。
以文找文
This paper investigates the fund management teams, which include the fund industries and fund managers, how influence their funds performance. Most of Taiwan open-end, domestic, equity fund are actively managed funds. The purpose of those funds is to generate the performance which is superior to the market. We use the return of TAIEX as the benchmark and apply logistic regression to analysis the data from those funds. The results show that the turnover, the workload of fund manager, the market share of fund industry, the age of fund industry, and the fund manager's education background can influence the fund performance significantly. The fund performance is negatively related to the turnover, the fund manager's workload, and the fund industry's age. However, if the fund is managed by a fund industry with higher market share, or by a manager graduated from domestic national university or overseas university, the investor can expect the fund performance with higher odds on beating the market. The investor can also use the result of this paper as a selection rule to select the candidate mutual funds.
以文找文
期刊論文
1.
施光訓、許志豪(20090000)。IPO價格變動特性之研究。會計與財金研究,2(1),1-17。
延伸查詢
2.
Israelsen, C. L.(1998)。Characteristics of winning mutual funds。Journal of Financial Planning,11(2),78-87。
3.
Kallberg, J. G.、Liu, C. L.、Trzcinka, C.(2000)。The value added from investment managers:An examination of funds of REITs。Journal of Financial and Quantitative Analysis,35(3),387-408。
4.
王麗玲、余惠芳、王健驊、楊婷羽(20090600)。投資理財退休規劃之實證分析。會計與財金研究,2(2),49-68。
延伸查詢
5.
Berkowitz, M. K.、Yehuda, K.(2002)。Managerial Quality and the Structure of Management Expenses in the U. S. Mutual Fund Industry。International Review of Economics and Finance,2,315-330。
6.
Droms, W. G.、Walker, D. A.(2001)。Persistence of mutual fund operating characteristics: Returns, turnover rates, and expense ratios。Applied Financial Economics,11(4),457-466。
7.
Elton, E. J.、Gruber, M. J.、Blake, C. R.(1996)。Survivorship Bias and Mutual Fund Performance。Review of Financial Studies,9(4),1097-1120。
8.
Goetzmann, W. N.、Ibbotson, R. G.(1994)。Do Winner Repeat? Patterns in Mutual Fund Performance。Journal of Portfolio Management,20(2),9-18。
9.
Golec, J. H.(1996)。The Effects of Mutual Fund Managers' Characteristics on Their Portfolio Performance, Risk and Fees。Financial Services Review,5(2),133-147。
10.
Lemark, David J.、Satish, P. K.(1996)。Mutual Fund Performance and Managers' Term of Service: are There Performance Difference?。The journal of investing,5(4),59-63。
11.
Chevalier, J.、Ellison, G.(1999)。Are Some Mutual Fund Managers Better than Others? Cross-Sectional Patterns in Behavior and Performance。Journal of Finance,54(3),875-900。
12.
Gottesman, A. A.、Morey, M. R.(2006)。Manager Education and Mutual Fund Performance。Journal of Empirical Finance,13(2),145-182。
13.
Malkiel, B. G.(1995)。Returns from Investing in Equity Mutual Funds 1971-1991。Journal of Finance,50(2),549-572。
14.
Carhart, Mark M.(1997)。On persistence in mutual fund performance。The Journal of Finance,52(1),57-82。
15.
Fama, Eugene F.、French, Kenneth R.(1993)。Common risk factors in the returns on stocks and bonds。Journal of Financial Economics,33(1),3-56。
16.
Dreman, D(1997)。When statistics lie。Forbes,159(5),199。
17.
Droms, W. G.、Walker, D. A.(1994)。Investment Performance of International Mutual Fund。Journal of Finance Research,17(1),1-14。
18.
Indro, D. C.、Jiang, C. X.、Hu, M. Y.、Lee, W. Y.(1999)。Mutual Fund Performancer: Does Fund Size Matter?。Financial Analysts Journal,55(3),74-87。
研究報告
1.
Chevalier, J.、Ellison, G.(1996)。Are some mutual funds managers better than others? Cross-Sectional Patterns in Behavior and Performance。
學位論文
1.
劉倩伶(2004)。投信績效對基金績效之影響(碩士論文)。國立中正大學。
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2.
洪嘉苓(2000)。共同基金經理團隊與基金績效關係之研究(碩士論文)。國立中山大學。
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3.
沈威利(2006)。共同基金績效探討--經理人任期與年資之影響。義守大學。
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4.
林美營(2000)。利用融入參考點之資料包絡分析模式評估共同基金之相對投資績效。國立中央大學。
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5.
簡玉鴻(2003)。基金流量規模效應舆年齡效應之探討。國立高雄第一科技大學。
延伸查詢
6.
范遠華(2004)。台灣股票型基金績效之衡量--資料包絡分析法(DEA)之應用。長榮大學。
延伸查詢
圖書
1.
Hosmer, D. W.、Lemeshow, S.(2000)。Applied Logistic Regression。John Wiley & Sons, Inc.。
2.
王濟川、郭志剛(2003)。Logistic迴歸模型--方法及應用。臺北:五南圖書出版有限公司。
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3.
林傑宸(2008)。基金管理:資產管理的入門寶典。台北。
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