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題名:中國大陸股市的公開、公平、公正
書刊名:會計評論
作者:李志文宋雲玲
作者(外文):Lee, Jenvons Chi-wenSong, Yun-ling
出版日期:2009
卷期:49
頁次:頁129-165
主題關鍵詞:證券監管選擇性偏見處罰成效Securities regulationSelection biasRegulatory effectiveness
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維護證券市場的公開、公平和公正是監管機構的基本責任。在中國大陸,成熟資本市場所要求的充分披露大部分已形成規章,證券市場的公開體系已初步形成。但是,針對監管部門的執法力度以及執法的公平與公正的質疑從未中斷過。本文結果表明,中國大陸股市的監管處罰存在「選擇性偏見」,而且,由於監管部門的「選擇性執法」,證券監管的處罰效果並不理想。另外,由於監管部門在執行上有公平與公正的缺失,中國大陸上市公司的充分披露,並沒有做到透明性的公開,從而導致市場交易實質上的不公平、不公正與不公開。
The primary duty of securities regulators is to maintain transparency, fairness, and justice of the market. In mainland China, most disclosure requirements are met by listed firms. The market transaction mechanism provides open accessibility to all citizens. But criticism on the fairness and justice of securities regulation lingers on, of which most points to the "selective" legal enforcement arising from central government policies or local government interference. Meanwhile, various irregularities in disclosure and market transactions have been identified by extant literature. This paper provides a survey on studies related to these issues. We show that due to the "selective" legal enforcement, fraud activities in listing companies are not effectively curbed. Mechanical full disclosure does not lead to effective market transparency in mainland China; hence fairness and justice are in want.
期刊論文
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2.李遠鵬、牛建軍(2007)。退市監管與應計異象。管理世界,5,125-132。  延伸查詢new window
3.陳曉、李靜(2001)。地方政府財政行為在提升上市公司業績中的作用探析。會計研究,12,20-28。  延伸查詢new window
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5.夏冬林、林震昃(2003)。我國審計市場的競爭狀況分析。會計研究,3,40-46。  延伸查詢new window
6.蔡祥、李志文、張為國(2003)。中國實證會計研究述評。中國會計與財務研究,2,155-183。  延伸查詢new window
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88.蔡志岳、吳世農(2007)。董事會特徵影響上市公司違規行為的實證研究。南開管理評論,10(6),62-68。  延伸查詢new window
89.蔡祥、李志文、張為國(2003)。中國證券市場中的財務問題:實證研究述評。中國會計評論,1(1),1-23。  延伸查詢new window
90.黎文靖(2007)。會計資訊披露政府監管的經濟後果-來自中國證券市場的經驗證據。會計研究,8,13-22。  延伸查詢new window
91.閻達五、耿建新、劉文鵬(2001)。我國上市公司配股融資行為的實證研究。會計研究,9,21-27。  延伸查詢new window
92.薛爽、蔡祥、郭虹(2008)。上市公司在操縱經營性現金流嗎?-基於季度報告的實證分析。中國會計與財務研究,10(1),69-131。new window  延伸查詢new window
93.薛爽、蔣義宏(2008)。會計資訊披露時機與內幕交易-基於年報首季報披露時差與異常超額交易量的實證研究。中國會計評論,6(2),207-222。  延伸查詢new window
94.謝志華、肖澤忠(2000)。內幕資訊、私下披露及其控制。會計研究,10,29-35。  延伸查詢new window
95.謝軍(2007)。第一大股東和公司價值:激勵效應和防禦效應。南開管理評論,10(1),21-25。  延伸查詢new window
96.韓立岩、鄭君彥、李東輝(2008)。滬市知情交易概率(PIN)特徵與風險定價能力。中國管理科學,16(1),16-24。  延伸查詢new window
97.韓洪靈、袁春生(2007)。市場競爭、經理人激勵與上市公司舞弊行為-來自中國證監會處罰公告的經驗證據。經濟理論與經濟管理,8,57-62。  延伸查詢new window
98.攀登、施東暉(2006)。知情交易概率的測度模型及其影響因素分析。管理世界,6,18-26。  延伸查詢new window
99.譚地軍、田益祥、黃文光(2008)。持續期間、交易量、波動率與知情交易。統計研究,2,71-77。  延伸查詢new window
100.Anderson, D. M.(2000)。Taking Stock in China: Company Disclosure and Information in China's Stock Markets'。Georgetown Law Journal,88,1919-1953。  new window
101.Firth, M.、Mo, P. L. L.、Wong, R. M. K.(2005)。Financial Statement Frauds and Auditor Sanctions: An Analysis of Enforcement Actions in China。Journal of Business Ethics,62(4),367-381。  new window
102.Kim, Y.、Lacina, M.、Park, M. S.(2008)。Positive and Negative Information Transfers from Management Forecasts。Journal of Accounting Research,46,885-908。  new window
103.Smith, D. B.、Stettler, H.、Beedles, W.(1984)。An Investigation of the Information Content of Foreign Sensitive Payment Disclosures。Journal of Accounting and Economics,6,153-162。  new window
會議論文
1.余怒濤、沈中華、黃登仕、肖作平。控股股東對公司績效的影響-一個門檻自回歸模型。  延伸查詢new window
2.李志文、宋衍蘅。中國上市公司的「變臉」現象。  延伸查詢new window
3.張為國(2001)。中國證監會完善上市公司資訊披露規範的努力:規劃及進程。  延伸查詢new window
4.張程睿(2008)。內部人動機、治理結構與資訊披露品質。  延伸查詢new window
5.薛爽(2001)。預虧公告的信號交往。  延伸查詢new window
6.龔翔(2008)。中國證券市場會計與財務問題實證研究:十年綜述。  延伸查詢new window
研究報告
1.上海證券交易所研究中心。中國公司治理報告 (2008):上市公司透明度與資訊披露。  延伸查詢new window
2.尹利峰。實際控制人股價操縱與股權金字塔結構。  延伸查詢new window
3.李志文、宋雲玲。證券監管處罰的「選擇性偏見」和效果-來自業績預告的經驗證據。  延伸查詢new window
4.周曉蘇、高敬忠。管理層盈餘預告消息性質與預告披露方式操控性選擇。  延伸查詢new window
5.施東暉。上海股市的知情交易概率及其影響因素。  延伸查詢new window
6.陳冬華、王芳萍、蔣德權(2009)。選擇性執法與證券違規-來自中國上市公司的經驗證據。  延伸查詢new window
7.楊朝軍、單磊、曹曉華、傅繼波(2002)。上市公司業績預警制度研究。  延伸查詢new window
8.蔣義宏(1998)。上市公司利潤操縱實證研究- EPS和ROE的臨界點分析。  延伸查詢new window
9.魏志華、王毅輝、徐建濤(2008)。上市公司會計資訊披露品質研究-基於年報重述視角。  延伸查詢new window
10.羅培新、毛玲玲、揚宏芹(2005)。證券違法違規懲戒實效與制度成本研究。  延伸查詢new window
11.Beasley, M. S.、Carcello, J. V.、Hermanson, D. R.(1999)。Fraudulent Financial Reporting: 1987-1997: An Analysis of US Public Companies。  new window
學位論文
1.白曉宇。上市公司的資訊披露對分析師和投資者行為的影響。  延伸查詢new window
2.陸穎豐(2006)。我國上市公司資訊透明度經濟後果性的實證研究-來自深市A股公司的證據。  延伸查詢new window
3.Livingston, J. G.(1997)。Management-borne Costs of Fraudulent and Misleading Financial Reports。  new window
圖書
1.Cox, J. D.、Hillman, R. W.、Langevoort, D. C.(2003)。Securities Regulation: Cases and Materials。New York, NY:CITIC Publishing House。  new window
2.吳曉求。建立公正的市場秩序與投資者利益保護。建立公正的市場秩序與投資者利益保護。北京。  延伸查詢new window
3.劉峰(2006)。資本市場財務與會計問題研究:案例視角。資本市場財務與會計問題研究:案例視角。北京。  延伸查詢new window
其他
1.宋雲玲,李志文。A股公司的應計異象。  延伸查詢new window
 
 
 
 
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