臺灣人文及社會科學引文索引資料庫系統

:::

詳目顯示

回上一頁
第 1 筆 / 總合 1 筆   第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁
/1頁
題名：可轉換公司債發行動機--連續融資假說之實證
書刊名：經濟與管理論叢
作者：陳君達／洪福彬／陳達新 引用關係／林欣和
作者(外文)：Chen, Chun-da／Hung, Fu-pin／Chen, Dar-hsin／Lin, Hsin-ho
出版日期：2008
卷期：4:2
頁次：頁229-250
主題關鍵詞：可轉換公司債；事件研究；迴歸模型；連續融資假說；Convertible bond；Event study；Multivariate regression model；Sequential-financing hypothesis
原始連結：連回原系統網址new window
相關次數：
  • 被引用次數被引用次數:期刊(2) 博士論文(0) 專書(0) 專書論文(0)
  • 排除自我引用排除自我引用:2
  • 共同引用共同引用:0
  • 點閱點閱:24
本文旨在驗證Mayers (1998) 的連續融資假說，其說明公司發行可轉債之動機為節省發行成本與控制過度投資等問題。樣本為在台灣證券交易所掛牌之公司於1994年至2003年的可轉換公司債發行宣告。實證結果顯示臺灣上市櫃公司宣告發行可轉債時，該公司普通股產生顯著負向異常報酬率。公司股價報酬率之波動度在宣告前後並無顯著不同。而就橫斷面迴歸結果而言，集中度之係數不顯著，故不支持連續融資假說。長期負債比率與公司規模之係數，則與連續融資假說一致，且同時支持減輕資訊不對稱問題之觀點。另外，實證結果亦顯示事件期的干擾事件會影響宣告效果，且相對發行規模越大者，則對市場之訊號強度越強。
期刊論文
1.Alderson, M. J.、Betker, B- L.、Stock, D. R.(2006)。Investment and financing activity following calls of convertible bonds。Journal of Banking and Finance，30(3)，895-914。  new window
2.Billingsley, R. S.、Smith, D. M.(1996)。Why do firms issue convertible debt?。Financial Management，25(2)，93-99。  new window
3.Brennan, M.、Schwartz, E.(1988)。The case for convertibles。Journal of Applied Corporate Finance，1(2)，55-64。  new window
4.Chang, S. C.、Chen, S. S.、Liu, Y.(2004)。Why firms use convertibles: A further test of the sequential-financing hypothesis。Journal of Banking and Finance，28(5)，1163-1183。  new window
5.Mann, S. V.、Moore, W. T.、Ramanlal, P.(1999)。Timing of convertible debt issues。Journal of Business Research，45(1)，101-105。  new window
6.Stein, J. C.(1992)。Convertible Bonds as Backdoor Equity Financing。Journal of Financial Economics，32(1)，3-21。  new window
7.Chaplinsky, S.、Hansen, R. S.(1993)。Partial anticipation, the flow of information and the economic impact of corporate debt sales。Review of Financial Studies，6(3)，709-732。  new window
8.Smith, C. W. Jr.(1986)。Investment Banking and the Capital Acquisition Process。Journal of Financial Economics，15(1/2)，3-29。  new window
9.Jen, F. C.、Choi, D.、Lee, S. H.(1997)。Some New Evidence on Why Companies Use Convertible Bonds。Journal of Applied Corporate Finance，10(1)，44-53。  new window
10.Brennan, M. J.、Kraus, A.(1987)。Efficient financing under asymmetric information。Journal of Finance，42(5)，1225-1243。  new window
11.Constantinides, G. M.、Grundy, B. D.(1989)。Optimal investment with stock repurchase and financing as signals。The Review of Financial Studies，2(4)，445-465。  new window
12.Davidson, W. N.、Glascock, J. L.、Schwartz, T. V.(1995)。Signaling with convertible debt。Journal of Financial and Quantitative Analysis，30(3)，425-440。  new window
13.Lewis, C. M.、Rogalski, R. J.、Seward, J. K.(1999)。Is Convertible Debt a Substitute for Straight Debt or for Common Equity?。Financial Management，28(3)，5-27。  new window
14.Lewis, Craig M.、Rogalski, Richard J.、Seward, James K.(2003)。Industry Conditions, Growth Opportunities and Market Reactions to Convertible Debt Financing Decisions。Journal of Banking and Finance，27(1)，153-181。  new window
15.Mayers, David(1998)。Why Firms Issue Convertible Bonds: The Matching of Financial and Real Investment Options。Journal of Financial Economics，47(1)，83-102。  new window
16.Green, Richard C.(1984)。Investment incentives, debt and warrants。Journal of Financial Economics，13(1)，115-136。  new window
17.Cheng, Wei、Visaltanachoti, Nuttawat、Kesayan, Puspakaran(2005)。A stock market reaction following convertible bond issuance: Evidence from Japan。International Journal of Business，10(4)，323-339。  new window
18.Janjigian, V.(1987)。The Leverage Changing Consequences of Convertible Debt Financing。Financial Management，16(3)，15-21。  new window
19.Comment, Robert、Jarrell, Gregg A.(1995)。Corporate focus and stock returns。Journal of Financial Economics，37(1)，67-87。  new window
20.Kang, J. K.、Kim, Y. C.、Park, K. J.、Stulz, R. M.(1995)。An analysis of the wealth effects of Japanese offshore dollar-denominated convertible and warrant bond issues。Journal of Financial and Quantitative Analysis，30(2)，257-270。  new window
21.Eckbo, B. Epsen(1986)。Valuation Effects of Corporate Debt Offerings。Journal of Financial Economics，15，119-151。  new window
22.Kang, Jun-Koo、Stulz, René M.(1996)。How Different is Japanese Corporate Finance? An Investigation of the Information Content of New Security Issues。Review of Financial Studies，9(1)，109-139。  new window
23.Kim, Yong-Cheol、Stulz, R. M.(1992)。Is there a global market for convertible bonds?。Journal of Business，65，75-91。  new window
24.Mikkelson, Wayne H.、Partch, M. Megan(1986)。Valuation Effects of Security Offerings and the Issuance Process。Journal of Financial Economics，15(1/2)，31-60。  new window
25.Dann, L. Y.、Mikkelson, W. H.(1984)。Convertible debt issuance, capital structure change and financing related information: Some new evidence。Journal of Financial Economics，13(2)，157-186。  new window
26.Miller, Merton H.、Rock, Kevin(1985)。Dividend policy under asymmetric information。The Journal of Finance，40(4)，1031-1051。  new window
27.Bollerslev, Tim(1986)。Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity。Journal of Econometrics，31(3)，307-327。  new window
28.Jensen, Michael C.(1986)。Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers。The American Economic Review，76(2)，323-329。  new window
29.Myers, Stewart C.、Majluf, Nicholas S.(1984)。Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information That Investor Do Not Have。Journal of Financial Economics，13(2)，187-221。  new window
30.Jensen, Michael C.、Meckling, William H.(1976)。Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure。Journal of Financial Economics，3(4)，305-360。  new window
31.Abhyankar, A.、Dunning, A.(1999)。Wealth Effects of Convertible Bond and Convertible Preference Share Issues: an Empirical Analysis of the UK Market。Journal of Banking & Finance，23，1043-1065。  new window
32.Hoffmeister, J.R.(1977)。Use of convertible debt in the early 1970s: A reevaluation of corporate motives。Quarterly Review of Economics and Business，17，23-32。  new window
學位論文
1.林靜容(1991)。我國可轉換公司債發行之決定因素及其影響公司價值之實證研究(碩士論文)。國立中央大學。  延伸查詢new window
2.李又新(1994)。臺灣企業國際融資宣告對股價之影響(碩士論文)。輔仁大學。  延伸查詢new window
3.李建邦(1997)。可轉換公司債的訊息效果:從預期轉換期間的觀點來分析(碩士論文)。國立交通大學。  延伸查詢new window
4.姚智(2004)。臺灣企業發行可轉換公司債與股價異常報酬之研究(碩士論文)。輔仁大學。  延伸查詢new window
5.張正中(1998)。從預期轉換期間探討宣告與發行可轉換公司債對公司股價的影響-臺灣的實證分析(碩士論文)。政治大學。  延伸查詢new window
6.莊振隆(2004)。電子業上市公司海外籌資對股價影響之研究(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
7.王琇瑩(2004)。海外可轉換公司債發行訊息效果之研究(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
8.陳靜宜(1995)。上市公司不同融資方式對其股價影響之研究(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
9.王彧疆(2000)。我國上市公司發行可轉換公司債之研究(碩士論文)。國立政治大學。  延伸查詢new window
10.Essig, S.(1991)。Convertible Securities and Capital Structure Determinants(博士論文)。University of Chicago，Chicago, IL。  new window
圖書論文
1.Eckbo, E.、Masulis, R.(1995)。Seasoned Equity Offerings: A Survey。Finance Series of Handbooks in Operations Research and Management Science。Amsterdam, Netherlands：North-Holland Publishing Company。  new window
 
 
 
 
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
QR Code
QRCODE

臺灣人文及社會科學引文索引資料庫

目前上線人數：289（臺灣：286，外國：3） ／ 本年度總使用人次：2196945 ／ 訪客人次（自102年09月）：67993134
國家圖書館著作權聲明 Copyright © 2013 All rights reserved.
本館地址: 100201臺北市中山南路20號． 本館地圖及交通資訊．
總機：(02)23619132．最佳瀏覽解析度為1024x768以上