資料載入處理中...
臺灣人文及社會科學引文索引資料庫系統
:::
網站導覽
國圖首頁
聯絡我們
操作說明
English
行動版
(18.222.109.4)
登入
字型:
**字體大小變更功能,需開啟瀏覽器的JAVASCRIPT,如您的瀏覽器不支援,
IE6請利用鍵盤按住ALT鍵 + V → X → (G)最大(L)較大(M)中(S)較小(A)小,來選擇適合您的文字大小,
如為IE7以上、Firefoxy或Chrome瀏覽器則可利用鍵盤 Ctrl + (+)放大 (-)縮小來改變字型大小。
來源文獻查詢
引文查詢
瀏覽查詢
作者權威檔
引用/點閱統計
我的研究室
資料庫說明
相關網站
來源文獻查詢
/
簡易查詢
/
查詢結果列表
/
詳目列表
:::
詳目顯示
第 1 筆 / 總合 1 筆
/1
頁
來源文獻資料
摘要
外文摘要
引文資料
題名:
時間間隔決策的群聚效應:以紐西蘭股市為例
書刊名:
朝陽商管評論
作者:
劉任昌
/
葉馬可
/
謝宗翰
作者(外文):
Li, Jen-chang
/
Yeats, Mark
/
Xie, Zong-han
出版日期:
2016
卷期:
15:1
頁次:
頁1-28
主題關鍵詞:
紐西蘭股票市場
;
除息日
;
發放日
;
叢聚效應
;
週末效應
;
New Zealand Exchange
;
Ex-dividend date
;
Payment date
;
Clustering effect
;
Weekday effect
原始連結:
連回原系統網址
相關次數:
被引用次數:期刊(0) 博士論文(0) 專書(0) 專書論文(0)
排除自我引用:0
共同引用:
13
點閱:15
紐西蘭證券交易所具有二項特徵:第一、紐西蘭市場規模是已開發國家中最小者,第二、發放的股利以紐幣或其他國家貨幣計價。研究發現,發放紐幣公司除息日至發放日間隔天數主要是9天與16天(眾數)。至於發放他國貨幣樣本,主要分佈於23天、30天(眾數)與37天。綜合而言,除息日與發放日間隔天數分佈集中於9天、16天、23天、30天與37天之現象,說明七天的週循環效應對人類時間間隔決策造成重要影響;本研究說明,習慣以七天為一單位之決策行為模式,不利於投資人權益。本研究也建議廢除中華民國公司法第165條「除息基準日前五日停止過戶」之規定,以配合電子化制度,而大幅縮短臺灣市場的除息日與發放日間隔天數,嘉惠投資人。
以文找文
The NZX is characterized by two features. First, it is the smallest market among the developed countries. Second, the dividends paid by firms are denominated in either NZD or other currencies. Among the events of dividends denominated in NZD, the two mostly common chosen durations between the ex-dividend and payment dates are 9 and 16 days (the mode). As to another independent sample of non-NZD dividends, the three most commonly chosen durations are 23, 30 (the mode), and 37 days. Consequently, these time spans are clustered around from 7 to 37 days, with gaps of 7 days. We confirm the notion that the number 7 plays a salient role in corporate decisions relating to time spans, due to the significance of the weekly cycle in our lives. This study claims that this behavior paradigm does not benefit investors. We further suggest that the Taiwanese government should abolish Article 165 of the Company Act, which requires that "the shareholders' roster shall not be altered within 5 days prior to the target date fixed by the issuing company for distribution of dividends." This is to catch up with technological advancements in the modern world and for the benefit of investors.
以文找文
期刊論文
1.
Ogden, J. P.(1994)。A dividend payment effect in stock returns。Financial Review,29(3),345-369。
2.
劉任昌、呂美慧、邱志忠(20141200)。除息日至發放日之間隔天數與公司財務彈性。商管科技季刊,15(4),461-497。
延伸查詢
3.
Lowry, Michelle、Schwert, G. William(2002)。IPO Market Cycles: Bubbles or Sequential Learning?。The Journal of Finance,57(3),1171-1200。
4.
Loughran, Tim、Ritter, Jay R.(1997)。The operating performance of firms conducting seasoned equity offerings。The Journal of Finance,52(5),1823-1850。
5.
Rozeff, M. S.(1982)。Growth, beta, and agency costs as determinants of payout ratios。Journal of Financial Research,5(3),249-259。
6.
DeAngelo, Harry、DeAngelo, Linda(1990)。Dividend policy and financial distress: An empirical investigation of troubled NYSE firms。Journal of Finance,45(5),1415-1431。
7.
Lintner, J.(1956)。Distribution of Income of Corporation among Dividends, Retained Earnings, and Taxes。American Economic Review,46(2),97-113。
8.
Yilmaz, Amustafa Kemal、Gulay, Guzhzan(2006)。Dividend policies and price-volume reactions to cash dividends on the stock market: Evidence from the Istanbul Stock Exchange。Emerging Markets Finance and Trade,42(4),19-49。
9.
李世欽、劉任昌、葉馬可、張瑞麟(20140700)。企業除息日決策與市場週日期報酬率。致理學報,34,413-464。
延伸查詢
10.
劉任昌、曾雲蘭、呂美慧(20150200)。臺灣上市公司違約支付現金股利之研究。臺灣管理學刊,15(1),41-76。
延伸查詢
11.
Bhattacharya, Sudipto(1979)。Imperfect information, dividend policy, and "The bird in the hand" fallacy。Bell Journal of Economics,10(1),259-270。
12.
王朝仕、余智生、李麗蘋(20121200)。現金增資股票熱發行與績效表現之研究。臺灣企業績效學刊,6(1),109-129。
延伸查詢
13.
李世欽、劉任昌、葉馬可(20140600)。除息日與發放日之週日期分佈研究:美國市場與臺灣市場。德明學報,38(1),17-40。
延伸查詢
14.
許培基、葉銀華、謝偀杰(20001000)。可轉換證券融資的模仿行為。證券市場發展,12(3)=47,43-79。
延伸查詢
15.
陳振遠、王朝仕(20080600)。熱發行與新上市公司股票績效。臺灣金融財務季刊,9(2),31-66。
延伸查詢
16.
黃金生、游清芳、徐鼎欣(20140600)。Why High-dividend Yields Equate to High Returns in the Greater China Region。證券市場發展,26(2)=102,151-178。
延伸查詢
17.
劉任昌、曾雲蘭(20160300)。股東會授權董事會與董事會授權董事長決策--分析三陽工業經營權爭奪戰。兩岸金融季刊,4(1),29-59。
延伸查詢
18.
劉清標、謝和原(20130900)。臺灣存託憑證市場之從眾行為。商管科技季刊,14(3),357-376。
延伸查詢
19.
盧陽正、黃旭男、方豪、牛海舟(20140900)。中國大陸銀行對產業的放款群聚行為及其對銀行績效之影響。兩岸金融季刊,2(3),55-78。
延伸查詢
20.
Liu, J. C.、Yeats, M.(2015)。The anomaly of 28 days between the ex-dividend date and the payment date。Asian Economic and Financial Review,5(9),1091-1118。
21.
Liu, J. C.、Yeats, M.、Lam, T.(2015)。The clustering of shareholders' meeting dates in Taiwanese stock markets。Cross-Strait Banking and Finance,15(3),41-76。
22.
Liu, J. C.、Yeats, M.、Chang, J. L.(2016)。The puzzle of 16 days between the ex-dividend and payment dates。Finance Research Letters,17,251-256。
23.
Tversky, A.、Kahneman, D.(1974)。Judgment under uncertainty: Horizon and biases。Science,185(4127),1124-1131。
24.
Massa, M.、Rehman, Z.、Vermaelen, T.(2007)。Mimicking Repurchases。Journal of Financial Economics,84(3),624-666。
25.
Miller, Merton H.、Modigliani, Franco(1961)。Dividend Policy, Growth, and the Valuation of Shares。The Journal of Business,34(4),411-433。
26.
DeAngelo, Harry、DeAngelo, Linda、Skinner, Douglas J.(1996)。Reversal of fortune: Dividend signaling and the disappearance of sustained earnings growth。Journal of Financial Economics,40(3),341-371。
27.
Keim, Donald Bruce、Stambaugh, Robert F.(1984)。A further investigation of the weekend effect in stock returns。The Journal of Finance,39(3),819-835。
28.
Baker, Malcolm、Wurgler, Jeffery(2004)。A catering theory of dividends。Journal of Finance,59(3),1125-1165。
29.
Titman, Sheridan、Wessels, Roberto(1988)。The determinants of capital structure choice。The Journal of Finance,43(1),1-19。
30.
Rajan, Raghuram G.、Zingales, Luigi(1995)。What Do We Know about Capital Structure? Some Evidence from International Data。The Journal of Finance,50(5),1421-1460。
31.
French, Kenneth R.(1980)。Stock Returns and the Weekend Effect。Journal of Financial Economics,8(1),55-69。
32.
Jensen, Michael C.(1986)。Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance, and Takeovers。The American Economic Review,76(2),323-329。
33.
Baker, Malcolm P.、Wurgler, Jeffrey(2002)。Market Timing and Capital Structure。The Journal of Finance,57(1),1-32。
34.
Miller, Merton H.(1977)。Debt and Taxes。The Journal of Finance,32(2),261-275。
圖書
1.
徐守德(2012)。財務管理。台中市:滄海書局。
延伸查詢
2.
賀力行、林淑萍、蔡春明(2003)。統計學:觀念、方法、應用。新北市:前程企業管理。
延伸查詢
3.
劉亞秋、薛立言(2011)。財務管理。臺北:華泰書局。
延伸查詢
4.
Brealey, R. A.、Myers, S. C.、Allen, F.(2006)。Corporate Finance。New York:McGraw-Hill。
5.
Brealey, R. A.、Myers, S. C.、Allen, F.(2014)。Principles of Corporate Finance。New York:McGraw-Hill。
圖書論文
1.
Seasholes, M. S.(2010)。Social interactions and investing。Behavioral Finance: Investors, Corporations, and Markets。New Jersey:John Wiley & Sons。
推文
當script無法執行時可按︰
推文
推薦
當script無法執行時可按︰
推薦
引用網址
當script無法執行時可按︰
引用網址
引用嵌入語法
當script無法執行時可按︰
引用嵌入語法
轉寄
當script無法執行時可按︰
轉寄
top
:::
相關期刊
相關論文
相關專書
相關著作
熱門點閱
1.
公司成長性對停發現金股利決策的影響
2.
企業社會責任因子是否能解釋股票報酬橫斷面變異?以臺灣股票市場為例
3.
公司治理評鑑與證券報酬
4.
臺灣財務領域研究之回顧與展望
5.
股東會授權董事會與董事會授權董事長決策--分析三陽工業經營權爭奪戰
6.
臺灣上市公司違約支付現金股利之研究
7.
Why High-dividend Yields Equate to High Returns in the Greater China Region
8.
臺灣上市與上櫃公司除息日至發放日間隔週期之研究
9.
中國大陸銀行對產業的放款群聚行為及其對銀行績效之影響
10.
除息日至發放日之間隔天數與公司財務彈性
11.
臺灣存託憑證市場之從眾行為
12.
為何臺灣的競價拍賣逐漸式微於初次上市市場?
13.
現金增資股票熱發行與績效表現之研究
14.
投資人對現金增資股票的過度反應行為--魅力性觀點
15.
市場擇時效果的實證--以亞洲九國股票市場為例
1.
企業社會責任因子是否能解釋股票報酬橫斷面變異?以臺灣股票市場為例
無相關書籍
無相關著作
1.
臺灣股市系統風險不對稱性之研究
2.
獨立董事兼職對公司經營績效之影響
3.
內部董事的建言功能與公司績效
4.
董事政治連結及其受關注程度與公司避稅之關聯性
5.
家族企業與政治關係對負債資金成本的影響
6.
高績效家族與非家族企業董事會實務構型之探索性研究:模糊集合分析之應用
7.
恐慌指數與投資型保險:臺灣壽險業實證研究
8.
不同生命週期下機構投資人動態行為與公司創新之效應
9.
臺灣能源技術服務企業國際輸出型態與主要影響因素分析
10.
風暴期間之美股指數動態關係研究
11.
深圳股市多因子模式之實證研究
12.
基金經理人績效持續性與過度自信
13.
臺灣股市局部最小變異數投資組合之績效
14.
臺灣平盤放空限制改變對個股期貨交易量之影響
15.
投資人情緒對臺灣上市公司股票報酬之研究
QR Code