應用Chebyshev Polynomials模型估計臺灣公債市場之利率期限結構_

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題名：	應用Chebyshev Polynomials模型估計臺灣公債市場之利率期限結構
書刊名：	臺灣金融財務季刊
作者：	周建新／黃彥騰
作者(外文)：	Chou, Jian-hsin／Huang, Yen-teng
出版日期：	2005
卷期：	6:1
頁次：	頁11-29
主題關鍵詞：	利率期限結構；柴比雪夫多項式；遠期利率曲線
原始連結：	連回原系統網址
相關次數：	被引用次數:期刊(2) 博士論文(1) 專書(0) 專書論文(0) 排除自我引用:0 共同引用:23 點閱:67

本研究以Pham (1998)所提出的柴比雪夫多項式(Chebyshev Polynomials)模型，估計臺灣公債市場利率期限結構。相較於樣條函數模型(spline)或是其他較複雜之估計模型，Chebyshev Polynomials為一簡單多項式，具有不需要特別限制式。就能獲得平滑殖利率線之優點。實証結果顯示，在精確度之配適能力衡量指標上，其平均判定係數可達91.33%，另外亦可得到相當平滑之遠期利率曲線，此一結果顯示Chebyshev Polynomials模型估計臺灣公債市場之利率期限結構，將可獲得相當不錯結果。

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期刊論文
1.	Pham, T. M.(1998)。Estimation of Term Structure of Interest Rates : an International Perspective。Journal of Multinational Financial Management，8，265-283。
2.	周建新、于鴻福、張千雲(2003)。以線性規劃法估計臺灣公債市場利率期限結構之實證研究。管理科學研究，1(1)，31-47。延伸查詢
3.	Steeley, J. M.(1991)。Estimating the Gilt-Edged Term Structure: Basis Splines and Confidence Intervals。Journal of Business Finance and Accounting，18(4)，513-529。
4.	Brennan, M. J.、Schwartz, E. S.(1979)。A Continuous Time Approach to the Pricing of Bonds。Journal of Banking and Finance，3(2)，133-155。
5.	Dothan, L. U.(1978)。On the Term Structure of Interest Rates。Journal of Financial Economics，6(1)，59-69。
6.	Hartley, H. O.(1961)。The Modified Gauss-Newton Method for the Fitting of Non-Linear Regression Functions by Least Squares。Technometrics，3(2)，269-280。
7.	McCulloch, J. H.(1971)。Measure the Term Structure of Interest Rates。Journal of Business，44(1)，19-31。
8.	Cox, J. C.、Ingersoll, J. E.、Ross, S. A.(1985)。A Theory of the Term Structure of Interest Rate。Econometrica，53(2)，385-408。
9.	Nelson, C. R.、Siegel, A. F.(1987)。Parsimonious Modeling of Yield Curves。The Journal of Business，60(4)，473-489。
10.	蔣松原(2000)。建構台灣公債市場殖利率曲線。貨幣觀測與信用評等，22，99-119。延伸查詢
11.	McCulloch, J. Huston(1975)。The Tax-Adjusted Yield Curve。Journal of Finance，30(3)，811-830。
12.	周建新、于鴻福、張千雲(20030800)。利率期限結構估計模型之實證研究。管理學報，20(4)，775-804。延伸查詢
13.	Adams, K. J.、Van Deventer, D. R.(1994)。Fitting Yield Curves and Forward Rate Curves with Maximum Smoothness。The Journal of Fixed Income，4(1)，52-62。
14.	Allen, D. E.、Thomas, L. C.、Zheng, H.(2000)。Stripping Coupons with Linear Programming。Journal of Fixed Income，10(2)，80-87。
15.	Bliss, R. R.(1997)。Testing Term Structure Estimation Methods。Advances in Futures and Options Research，9，197-231。
16.	Shea, G. S.(1985)。Interest Rate Term Structure Estimation with Exponential Splines: A Note。The Journal of Finance，40(1)，319-325。
17.	Subramanian, K. V.(2001)。Term structure estimation in illiquid markets。Journal of Fixed Income，11(1)，77-86。
18.	謝承熹(20000800)。以分段三次方指數函數配適臺灣公債市場之利率期限結構：線性最適化與非線性最適化之比較。中國財務學刊，8(2)，25-47。延伸查詢
19.	李桐豪(20010300)。債券市場發展對貨幣政策之影響。中央銀行季刊，23(1)，23-45。延伸查詢
20.	Vasicek, Oldrich A.、Fong, H. Gifford(1982)。Term Structure Modeling Using Exponential Splines。Journal of Finance，37(2)，339-348。
21.	Heath, David C.、Jarrow, Robert A.、Morton, Andrew J.(1992)。Bond Pricing and the Term Structure of Interest Rates: A New Methodology for Contingent Claims Valuation。Econometrica，60(1)，77-105。
22.	Ho, Thomas S. Y.、Lee, Sang Bin(1986)。Term Structure Movements and Pricing Interest Rate Contingent Claims。The Journal of Finance，41(5)，1011-1029。
23.	Vasicek, Oldrich Alfonso(1977)。An Equilibrium Characterization of the Term Structure。Journal of Financial Economics，5(2)，177-188。

研究報告
1.	Mastronikola, K.(199112)。Yield Curves for Gilt-Edged Stocks: A New Model。
2.	Svensson, L. E. O.(1994)。Estimating and Interpreting Forward Interest Rates: Sweden 1992-1994。International Monetary Fund。
3.	Waggoner, D. F.(1997)。Spline Methods for Extracting Interest Rate Curves from Coupon Bond Prices。Federal Reserve Bank of Atlanta。

學位論文
1.	陳美娥(2001)。台灣公債利率期限結構之配適--以契比雪夫多項式為例(碩士論文)。國立臺灣科技大學。延伸查詢

其他
1.	Chambers, D. R., Carleton, W. T. and Waldman, D. W.(1984)。A New Approach to Estimation of the Term Structure of Interest Hates。
2.	Eom, Y. H., Subrahmanyam, M. G and Uno, J.(1998)。Coupon Effects and the Pricing of Japanese Government Bonds: An Empirical Analysis。
3.	Fisher, M., Nychka, D. and Zervos, D.(1995)。Fitting the Term Structure of Interest Rates with Smoothing Splines。
4.	Lin, B. H.(2002)。Fitting the Term Structure of Interest Rates Using B-spline : the Case of Taiwanese Government Bonds。
5.	Shea, G. S.(1984)。Pitfalls in Smoothing Interest Rate Term Structure Data: Equilibrium Models and Spline Approximatio。

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